在5月份赴港上市失利，萬(wàn)洲國(guó)際有限公司（原雙匯國(guó)際控股有限公司,，以下簡(jiǎn)稱(chēng)萬(wàn)洲國(guó)際）顯然不愿輕易淡出眾人視線,。6月9日，萬(wàn)洲國(guó)際宣布,，公司與墨西哥阿爾法集團(tuán)（AlfaSAB）名下冷凍食品公司SigmaAlimentos（下稱(chēng)Sigma）聯(lián)手收購(gòu)西班牙肉制品巨頭康博菲爾的交易已接近尾聲,，6月12日為收購(gòu)要約交割日。這是萬(wàn)洲國(guó)際在今年4月份成功收購(gòu)澳大利亞維多利亞州最大的牛肉加工出口品牌企業(yè)Tabro Meat后的又一次重大海外擴(kuò)張,，而隨著萬(wàn)洲國(guó)際近年來(lái)在海外收購(gòu)過(guò)程中屢出大手筆,，其意圖打造的全球肉制品帝國(guó)也逐漸浮出水面,。

進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)

根據(jù)萬(wàn)洲國(guó)際官網(wǎng)公告，本次要約收購(gòu)于5月22日在西班牙證券交易所展開(kāi),。6月9日宣布的收購(gòu)股份結(jié)果顯示,，在此期間，萬(wàn)洲國(guó)際與Sigma以每股6.9歐元作價(jià),，收購(gòu)了康博菲爾有效股份的81%,。

本次要約收購(gòu)于5月22日在西班牙證券交易所開(kāi)始，截止時(shí)間為6月5日,。在此期間,，約1350萬(wàn)股，或本次要約收購(gòu)康博菲爾食品的有效股份的81%,，于每股6.90歐元收購(gòu),。

6月12日為收購(gòu)要約交割日，交易完成后,，Sigma和萬(wàn)洲國(guó)際將擁有合共約1億５０萬(wàn)股康博菲爾食品的股份,，或占康博菲爾食品股本的98.3%，其中Sigma占61.3%,，萬(wàn)洲國(guó)際占37%,。

在收購(gòu)史密斯菲爾德后，雙匯國(guó)際獲得了其所持康博菲爾37%股權(quán),。而根據(jù)西班牙相關(guān)法律,，持有上市企業(yè)股份如超過(guò)30%，則收購(gòu)方必須發(fā)起收購(gòu)要約,，或者將股份降至30%以下。此前曾有消息稱(chēng),，雙匯國(guó)際計(jì)劃將其所持康博菲爾股份降至30%以下,，但萬(wàn)洲國(guó)際最終選擇聯(lián)合收購(gòu)的方式解決了法律方面的問(wèn)題。

對(duì)于此次收購(gòu),，萬(wàn)洲國(guó)際發(fā)言人表示：“聯(lián)合收購(gòu)對(duì)萬(wàn)洲國(guó)際而言不涉及現(xiàn)金,，收購(gòu)?fù)瓿珊?/span>Sigma將是康博菲爾最大股東，雙方的合作是戰(zhàn)略上的,�,！�

根據(jù)雙匯國(guó)際提供的資料，康博菲爾的產(chǎn)品包括熱狗和灌裝火腿,，在歐洲8個(gè)國(guó)家及美國(guó)制造及出售,。此外，通過(guò)獨(dú)立的分銷(xiāo)商,，其產(chǎn)品出口到全球80多個(gè)國(guó)家,。在截至2013年9月30日的12個(gè)月內(nèi),，康博菲爾的銷(xiāo)售額及除利息、稅項(xiàng),、折舊及攤銷(xiāo)前盈利分別為19.16億歐元及1.47億歐元,。

萬(wàn)洲國(guó)際方面表示，此次收購(gòu)符合公司全球資源整合擴(kuò)張的戰(zhàn)略,。而業(yè)內(nèi)人士則稱(chēng),，此輪收購(gòu)成功，不僅會(huì)增加萬(wàn)洲國(guó)際的營(yíng)收,，使萬(wàn)洲國(guó)際擁有西班牙市場(chǎng)的渠道資源,，也為未來(lái)萬(wàn)洲進(jìn)入歐洲市場(chǎng)掃清了一定障礙。

萬(wàn)洲國(guó)際海外擴(kuò)張加速

不管承認(rèn)或者不承認(rèn),，萬(wàn)洲國(guó)際的海外擴(kuò)張步伐一直都沒(méi)有停止過(guò),。

2013年9月，萬(wàn)洲國(guó)際（當(dāng)時(shí)稱(chēng)雙匯國(guó)際）以71億美元完成對(duì)最大的養(yǎng)豬及豬肉生產(chǎn)企業(yè)的美國(guó)企業(yè)史密斯菲爾德的收購(gòu),。成為十多年來(lái)中國(guó)企業(yè)收購(gòu)國(guó)外食品公司資金投入最多的一次,，從而上演了一幕“小豬”吞“大豬”的好戲。這場(chǎng)收購(gòu)不僅在國(guó)內(nèi)引起巨大震動(dòng),，同時(shí)也讓美國(guó)民眾議論紛紛,，可謂是賺足了眼球。

值得注意的是,，在2013年11月底,，萬(wàn)洲國(guó)際曾宣布，已與中國(guó)銀行簽訂一項(xiàng)80億美元 （約合500億元人民幣）的不具法律約束力的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,，用于支持公司業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn),、國(guó)際擴(kuò)張等。這似乎也暗示雙匯國(guó)際海外收購(gòu)動(dòng)作仍將持續(xù),。

僅僅過(guò)去約一個(gè)月時(shí)間,，即去年年底便有媒體曝出，萬(wàn)洲國(guó)際意欲通過(guò)國(guó)際合作方式聯(lián)合墨西哥Sigma共同收購(gòu)西班牙康博菲爾的消息,，其海外擴(kuò)張步伐明顯提速,。

而在今年4月份，澳大利亞當(dāng)?shù)孛襟w突然傳出消息,，中國(guó)最大的肉制品加工企業(yè)——雙匯集團(tuán)所屬萬(wàn)洲國(guó)際成功收購(gòu)澳大利亞維多利亞州最大的牛肉加工出口品牌企業(yè)Tabro Meat,。收購(gòu)后，Tabro 的所有權(quán)及業(yè)務(wù)控制權(quán)將全部交由萬(wàn)洲國(guó)際管理,。收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)遠(yuǎn)超過(guò)2,500萬(wàn)澳元的參考價(jià),。

Tabro 旗下?lián)碛袃杉揖邆涑隹谫Y格的維州屠宰場(chǎng)，加工和冷藏等設(shè)備先進(jìn)，合并產(chǎn)能約為每天1,000頭,，牛肉產(chǎn)量的90%用于出口,。Tabro擁有清真肉類(lèi)生產(chǎn)認(rèn)證，其中一座屠宰場(chǎng)擁有向中國(guó)出口的認(rèn)證許可,，加工設(shè)施被業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)為“具有先進(jìn)水平”,。

此外，澳大利亞媒體還援引西澳大利亞最大的牛肉生產(chǎn)商哈維牛肉(HarveyBeef)總裁約翰·尼克爾斯(JohnNicholls)的話稱(chēng),，哈維牛肉也是萬(wàn)洲國(guó)際覬覦收購(gòu)的目標(biāo)之一,。

隨著當(dāng)下對(duì)西班牙康博菲爾收購(gòu)的完成，雙匯國(guó)際近期已完成了由美洲到澳洲再到歐洲的海外擴(kuò)張路線,。但是大規(guī)模的海外并購(gòu)無(wú)疑會(huì)加重萬(wàn)洲國(guó)際的債務(wù)壓力,，在去年與史密斯菲爾德達(dá)成最終并購(gòu)協(xié)議，萬(wàn)洲國(guó)際因此需要支付71億美元,，這其中大部分為借款,。

為了能完成對(duì)交易債務(wù)再融資，萬(wàn)洲國(guó)際欲快速完成赴港上市計(jì)劃,，但是原定于5月上市的萬(wàn)洲國(guó)際卻在IPO的道路上遇冷,，最終擱淺。

但在萬(wàn)洲國(guó)際成功收購(gòu)康博菲爾后,，中國(guó)食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬認(rèn)為：此舉有利于做高萬(wàn)洲國(guó)際市值,，對(duì)其IPO的重啟是一個(gè)潛在利好。

借力謀求全球戰(zhàn)略

對(duì)有志于成為全球領(lǐng)先豬肉生產(chǎn)商和加工商的萬(wàn)洲國(guó)際而言,，并購(gòu)無(wú)疑有助于其大力完善產(chǎn)業(yè)資源布局,。在未來(lái)中國(guó)甚至國(guó)際市場(chǎng)上，萬(wàn)洲國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)今非昔比,，其國(guó)際化擴(kuò)張的步伐也會(huì)順勢(shì)加速,。

2014年3月15日，萬(wàn)洲國(guó)際董事局主席,、雙匯集團(tuán)董事長(zhǎng)萬(wàn)隆在雙匯“3·15食品安全警示教育日”消費(fèi)者座談會(huì)上回答記者提問(wèn)時(shí)說(shuō)：“雙匯集團(tuán)在去年以71億美元并購(gòu)美國(guó)史密斯菲爾德公司后,，已經(jīng)初步確定了全球擴(kuò)張、整合資源,、品牌發(fā)展,、全球化食品安全,、打造國(guó)際化經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)等五大國(guó)際化戰(zhàn)略,。”

“雙匯本身就有國(guó)際化戰(zhàn)略布局,，估計(jì)此后還陸續(xù)有相關(guān)的國(guó)際化并購(gòu),，所以此次收購(gòu)康博菲爾也在意料中。”有業(yè)內(nèi)人士表示,，歐洲有不少巨無(wú)霸食品企業(yè)正是靠收購(gòu)迅速做大做強(qiáng),。

據(jù)了解，中國(guó)目前已經(jīng)躍居全球豬肉第一消費(fèi)大國(guó),。而美國(guó),、西班牙等國(guó)豬肉人均消費(fèi)量卻持續(xù)走低，且由于受益于土地,、飼料和水的充足供應(yīng),，其生豬出場(chǎng)成本卻比中國(guó)低。因此,，業(yè)內(nèi)認(rèn)為,，萬(wàn)洲國(guó)際頻頻收購(gòu)海外肉食品加工企業(yè)很大一部分原因是出于對(duì)成本因素的考量。

通過(guò)海外收購(gòu),，萬(wàn)洲國(guó)際還可以借助歐美在養(yǎng)殖資源,、技術(shù)上等優(yōu)勢(shì)。通過(guò)引進(jìn)國(guó)際化企業(yè)的垂直整合模式,、先進(jìn)養(yǎng)殖技術(shù),，從而控制肉源，保證食品安全,。

此外,，目前肉制品附加值比較高的是培根等西式肉制品，而康博菲爾和史密斯菲爾德在這方面得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)與雙匯的業(yè)務(wù)形成了很好的互補(bǔ),，萬(wàn)洲國(guó)際開(kāi)發(fā)中高端肉制品的希望將會(huì)快步實(shí)現(xiàn),。

6月17日，第十二屆中國(guó)國(guó)際肉類(lèi)工業(yè)展覽會(huì)在北京中國(guó)國(guó)際展覽中心隆重開(kāi)幕,。萬(wàn)洲國(guó)際攜旗下史密斯菲爾德,、康博菲爾、雙匯發(fā)展三大品牌高調(diào)亮相,。這是萬(wàn)洲國(guó)際完成對(duì)康博菲爾并購(gòu)后,，首次以嶄新形象公開(kāi)亮相。

在萬(wàn)洲國(guó)際收購(gòu)史密斯菲爾德后,，今年3月下旬,，以“史密斯”為品牌的冷鮮肉首次進(jìn)入中國(guó)，而對(duì)于剛剛完成的康博菲爾并購(gòu),，萬(wàn)洲國(guó)際內(nèi)部人士透露：“以后有機(jī)會(huì),，我們打算通過(guò)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售康博菲爾的產(chǎn)品�,！�

“只能算是走出去的第一步,，未來(lái)的戰(zhàn)略和格局才決定成敗,。在中國(guó)農(nóng)業(yè)加工企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程中，萬(wàn)洲還有很長(zhǎng)的路要走,�,！币晃粯I(yè)內(nèi)專(zhuān)家對(duì)此評(píng)論道。

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