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信托產(chǎn)品，未來理財?shù)氖走x

2009-8-13 08:00| 查看: 163186| 評論: 0|原作者: 張石銘

摘要:

未來會有投資各種各樣標的資產(chǎn)的信托產(chǎn)品,，如果你看好某一標的資產(chǎn),，但錢又不夠多,，就可以購買此類信托產(chǎn)品，分享標的資產(chǎn)價值升值帶來的收益,。

中國正在進入全民理財時代,，各個大城市中的銀行網(wǎng)點都有理財顧問，貴賓理財室開始成為銀行營業(yè)網(wǎng)點的標準配置,，如果沒有就會給人一種檔次不夠,、實力不足之感。而名目繁多的理財產(chǎn)品舉目皆是,，基金,、定投、保險,、債券,、信托產(chǎn)品……可以想象，要不了多少年，銀行網(wǎng)點將成為金融超市,，人們將會像現(xiàn)在進購物超市一樣去銀行購買他們感興趣的金融產(chǎn)品,。
由于人們越來越重視理財，在選擇理財產(chǎn)品的時候,，也開始越來越理性,、越來越成熟，大眾化,、散戶化的基金,，保守型的保險產(chǎn)品和債券，當然還有投資者不太熟悉的信托投資,，而在未來,，信托產(chǎn)品很可能成為人們的理財首選。因為信托產(chǎn)品和基金相比,，風險小,，但收益并不比基金低多少，更勝于保險產(chǎn)品和債券,。因此,，信托投資作為一種風險和收益介于銀行人民幣理財產(chǎn)品和基金股票之間的理財方式，正憑借其較高且穩(wěn)定的收益水平和高安全保障措施,，受到廣大機構和個人投資者的青睞,。
什么是信托？信托又稱“相信委托”,，它是以資財為核心,、信任為基礎、委托為方式的一種財產(chǎn)管理制度,。有財產(chǎn)的人為了自己的或第三者的利益,，把自己不能很好管理和運用的財產(chǎn)交給所信任的人去進行管理或處理。受托財產(chǎn)權的人要收取一定的費用,。
信托業(yè)務的成立具備下述條件：一是必須有委托人（信托人）,、受托人和受益人三方信托關系人；二是必須有信托關系人共同訂立的信托合同,；三是信托的財產(chǎn)或資金必須是確屬委托人所有,。
在投資方式上，信托產(chǎn)品同儲蓄,、國債類似,，一般有相對固定的期限和明確的收益率（信托為預計收益率）,。投資者購買信托產(chǎn)品后,，一般到期便可領取收益及本金，既省時又省心。
2007年銀信合作打新理財產(chǎn)品讓信托公司在理財市場“小試牛刀”后,，信托公司開始關注投資消費升級產(chǎn)品,，推出的證券投資類集合資金信托計劃、私募股權投資,、受益權轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品,，其中股權投資產(chǎn)品以其高收益特征受到青睞。信托公司發(fā)行信托計劃,，將募集資金以股本金的方式投入項目公司中,，項目公司負責交通設施、能源產(chǎn)業(yè),、企業(yè)改制等具體的操作,。在信托產(chǎn)品到期時，由其他股東或第三方溢價回購信托公司初始購買的股權,，然后由信托公司返還投資者信托財產(chǎn)和收益,。在國家經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，股市委靡不振的時候,，投資此類信托產(chǎn)品就能分享經(jīng)濟發(fā)展帶來的巨大收益,。比如：國內(nèi)第一個股權信托受益權投資產(chǎn)品——上海磁浮交通項目股權信托計劃，還有投資北京CBD的“北京CBD資金信托計劃”,。
還有一種“高風險,，高收益”私募股權類信托投資基金。這類產(chǎn)品較之信托公司的一般融資類產(chǎn)品,，有著“高風險,，高收益”的特征。其特殊的盈利模式和高回報的歷史業(yè)績使之成為信托業(yè)務創(chuàng)新很重要的一個發(fā)展方向,，而購買這類產(chǎn)品的投資者,，他們多是年齡在30～50歲之間的中產(chǎn)階層，投資風格相對激進,，在財富管理中對高收益產(chǎn)品的配置比例偏高,。為了規(guī)避此類信托產(chǎn)品的有點高的風險，出現(xiàn)了結(jié)構化信托產(chǎn)品,。這類產(chǎn)品簡單明了地講就是由信托公司和投資人共同出資構成基金,，投資出現(xiàn)虧損，先虧信托公司的那部分,，虧完信托公司的那部分錢就清盤,，投資人的本金沒有損失，但利益分成,，信托公司就要占較大的比例,，所以和“高風險,，高收益”私募股權類信托投資基金相比，結(jié)構型信托產(chǎn)品的收益低,。此外,，“結(jié)構”還體現(xiàn)在投資模式上。結(jié)構化證券投資信托產(chǎn)品就是投資的多元組合,，此類產(chǎn)品可以投資股票,、基金、債券,、貨幣市場工具等多種有價證券,，具體的投資比例由該信托的投資團隊掌握。
2007年3月,，中國銀監(jiān)會下發(fā)了新的《信托公司管理辦法》,，大規(guī)模調(diào)整了信托公司的基本業(yè)務，并將信托份額的資金要求由原來的5萬元上調(diào)到了100萬元,。投資門檻的提高使得許多投資人只能從銀行購買,，而銀行就是從這些有結(jié)構信托產(chǎn)品的信托公司購買產(chǎn)品，然后分包賣給小額投資人,，銀行自己也能分得部分利潤,，而普通投資人的本金安全又能得到進一步的保護，只是收益更少一點,。
銀行與信托結(jié)合的人民幣理財產(chǎn)品比較適合對信托不太了解的投資者,。如果投資者想追求高收益率，可以直接到發(fā)售信托產(chǎn)品的信托公司或資產(chǎn)管理公司購買,。對于這些投資者來說,，需要事先根據(jù)自身的風險偏好來選擇產(chǎn)品。當然,，收益越高風險越大是投資市場顛撲不破的真理,，信托產(chǎn)品也不例外。
未來會有投資各種各樣的標的資產(chǎn)的信托產(chǎn)品,，如果你看好某一標的資產(chǎn),，但錢又不夠多，就可以購買此類信托產(chǎn)品,，分享標的資產(chǎn)價值升值帶來的收益,。由于信托產(chǎn)品的風險收益比很高，很符合中國投資人的投資心理,，相信未來的發(fā)展空間巨大,。
編輯：石亞娟[email protected]

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