信托產(chǎn)品，未來理財(cái)?shù)氖走x

2009-8-13 08:00| 查看: 159994| 評(píng)論: 0|原作者: 張石銘

摘要:

未來會(huì)有投資各種各樣標(biāo)的資產(chǎn)的信托產(chǎn)品,，如果你看好某一標(biāo)的資產(chǎn),，但錢又不夠多,，就可以購(gòu)買此類信托產(chǎn)品，分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值升值帶來的收益。

中國(guó)正在進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代，各個(gè)大城市中的銀行網(wǎng)點(diǎn)都有理財(cái)顧問,，貴賓理財(cái)室開始成為銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)配置，如果沒有就會(huì)給人一種檔次不夠,、實(shí)力不足之感,。而名目繁多的理財(cái)產(chǎn)品舉目皆是，基金,、定投,、保險(xiǎn)、債券,、信托產(chǎn)品……可以想象,，要不了多少年，銀行網(wǎng)點(diǎn)將成為金融超市,，人們將會(huì)像現(xiàn)在進(jìn)購(gòu)物超市一樣去銀行購(gòu)買他們感興趣的金融產(chǎn)品,。
由于人們?cè)絹碓街匾暲碡?cái)，在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候,，也開始越來越理性,、越來越成熟,，大眾化,、散戶化的基金，保守型的保險(xiǎn)產(chǎn)品和債券,，當(dāng)然還有投資者不太熟悉的信托投資,，而在未來，信托產(chǎn)品很可能成為人們的理財(cái)首選,。因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品和基金相比,，風(fēng)險(xiǎn)小，但收益并不比基金低多少，更勝于保險(xiǎn)產(chǎn)品和債券,。因此,，信托投資作為一種風(fēng)險(xiǎn)和收益介于銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品和基金股票之間的理財(cái)方式，正憑借其較高且穩(wěn)定的收益水平和高安全保障措施,，受到廣大機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的青睞,。
什么是信托？信托又稱“相信委托”,，它是以資財(cái)為核心,、信任為基礎(chǔ)、委托為方式的一種財(cái)產(chǎn)管理制度,。有財(cái)產(chǎn)的人為了自己的或第三者的利益,，把自己不能很好管理和運(yùn)用的財(cái)產(chǎn)交給所信任的人去進(jìn)行管理或處理。受托財(cái)產(chǎn)權(quán)的人要收取一定的費(fèi)用,。
信托業(yè)務(wù)的成立具備下述條件：一是必須有委托人（信托人）,、受托人和受益人三方信托關(guān)系人；二是必須有信托關(guān)系人共同訂立的信托合同,；三是信托的財(cái)產(chǎn)或資金必須是確屬委托人所有,。
在投資方式上，信托產(chǎn)品同儲(chǔ)蓄,、國(guó)債類似,，一般有相對(duì)固定的期限和明確的收益率（信托為預(yù)計(jì)收益率）。投資者購(gòu)買信托產(chǎn)品后,，一般到期便可領(lǐng)取收益及本金,，既省時(shí)又省心。
2007年銀信合作打新理財(cái)產(chǎn)品讓信托公司在理財(cái)市場(chǎng)“小試牛刀”后,，信托公司開始關(guān)注投資消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)品,，推出的證券投資類集合資金信托計(jì)劃、私募股權(quán)投資,、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類產(chǎn)品,，其中股權(quán)投資產(chǎn)品以其高收益特征受到青睞。信托公司發(fā)行信托計(jì)劃,，將募集資金以股本金的方式投入項(xiàng)目公司中,，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)交通設(shè)施、能源產(chǎn)業(yè),、企業(yè)改制等具體的操作,。在信托產(chǎn)品到期時(shí)，由其他股東或第三方溢價(jià)回購(gòu)信托公司初始購(gòu)買的股權(quán),，然后由信托公司返還投資者信托財(cái)產(chǎn)和收益,。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中,，股市委靡不振的時(shí)候，投資此類信托產(chǎn)品就能分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的巨大收益,。比如：國(guó)內(nèi)第一個(gè)股權(quán)信托受益權(quán)投資產(chǎn)品——上海磁浮交通項(xiàng)目股權(quán)信托計(jì)劃,，還有投資北京CBD的“北京CBD資金信托計(jì)劃”。
還有一種“高風(fēng)險(xiǎn),，高收益”私募股權(quán)類信托投資基金,。這類產(chǎn)品較之信托公司的一般融資類產(chǎn)品，有著“高風(fēng)險(xiǎn),，高收益”的特征,。其特殊的盈利模式和高回報(bào)的歷史業(yè)績(jī)使之成為信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新很重要的一個(gè)發(fā)展方向，而購(gòu)買這類產(chǎn)品的投資者,，他們多是年齡在30～50歲之間的中產(chǎn)階層,，投資風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)，在財(cái)富管理中對(duì)高收益產(chǎn)品的配置比例偏高,。為了規(guī)避此類信托產(chǎn)品的有點(diǎn)高的風(fēng)險(xiǎn),，出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品。這類產(chǎn)品簡(jiǎn)單明了地講就是由信托公司和投資人共同出資構(gòu)成基金,，投資出現(xiàn)虧損,，先虧信托公司的那部分，虧完信托公司的那部分錢就清盤,，投資人的本金沒有損失,，但利益分成，信托公司就要占較大的比例,，所以和“高風(fēng)險(xiǎn),，高收益”私募股權(quán)類信托投資基金相比，結(jié)構(gòu)型信托產(chǎn)品的收益低,。此外,，“結(jié)構(gòu)”還體現(xiàn)在投資模式上。結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品就是投資的多元組合,，此類產(chǎn)品可以投資股票,、基金、債券,、貨幣市場(chǎng)工具等多種有價(jià)證券,，具體的投資比例由該信托的投資團(tuán)隊(duì)掌握。
2007年3月,，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了新的《信托公司管理辦法》,，大規(guī)模調(diào)整了信托公司的基本業(yè)務(wù)，并將信托份額的資金要求由原來的5萬元上調(diào)到了100萬元,。投資門檻的提高使得許多投資人只能從銀行購(gòu)買,，而銀行就是從這些有結(jié)構(gòu)信托產(chǎn)品的信托公司購(gòu)買產(chǎn)品，然后分包賣給小額投資人,，銀行自己也能分得部分利潤(rùn),，而普通投資人的本金安全又能得到進(jìn)一步的保護(hù)，只是收益更少一點(diǎn),。
銀行與信托結(jié)合的人民幣理財(cái)產(chǎn)品比較適合對(duì)信托不太了解的投資者,。如果投資者想追求高收益率，可以直接到發(fā)售信托產(chǎn)品的信托公司或資產(chǎn)管理公司購(gòu)買,。對(duì)于這些投資者來說,，需要事先根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好來選擇產(chǎn)品。當(dāng)然,，收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大是投資市場(chǎng)顛撲不破的真理,，信托產(chǎn)品也不例外。
未來會(huì)有投資各種各樣的標(biāo)的資產(chǎn)的信托產(chǎn)品,，如果你看好某一標(biāo)的資產(chǎn),，但錢又不夠多，就可以購(gòu)買此類信托產(chǎn)品,，分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值升值帶來的收益,。由于信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益比很高，很符合中國(guó)投資人的投資心理,，相信未來的發(fā)展空間巨大,。
編輯：石亞娟[email protected]

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