筆者所在的河南省會(huì)鄭州,，近期連續(xù)出現(xiàn)擔(dān)保公司風(fēng)波事件,。從鄭州圣沃擔(dān)保風(fēng)波、鄭州誠(chéng)泰事件到新通商集團(tuán)事件等都是高利貸危機(jī)的體現(xiàn),。從公開市場(chǎng)資料顯示：河南省的擔(dān)保公司數(shù)量在2008年年底的金融危機(jī)后進(jìn)入飛速膨脹階段,。根據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，河南省內(nèi)共有1383家擔(dān)保機(jī)構(gòu),，占全國(guó)擔(dān)保公司數(shù)量的四分之一,，注冊(cè)資金總額為572億元。聯(lián)想到日前溫州,、臺(tái)州,、福建、鄂爾多斯等地區(qū)頻發(fā)的高利貸事件,，筆者認(rèn)為其目前金融體系中,，需要推行利率市場(chǎng)化來化解高利貸危機(jī)或引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展,。

從目前擔(dān)保公司運(yùn)作或?qū)崢I(yè)投資者高利借貸來看，其往往在銀根較緊的背景下,，伴隨著高利融資的出現(xiàn),。目前國(guó)內(nèi)爆發(fā)的高利貸危機(jī)事件或擔(dān)保公司事件，大多數(shù)是承諾較高的利率誘惑或借款利率的高企,，而從其投資領(lǐng)域來看,，大部分投資到了地產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資,、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域,，一旦資金鏈斷裂，其客戶或借貸人就面臨虧損增加或無(wú)法償還等風(fēng)險(xiǎn),。從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看,，出現(xiàn)擔(dān)保公司和高利貸現(xiàn)象是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然，但關(guān)鍵是金融體系方面的建設(shè)需要跟上,，而利率市場(chǎng)化和金融體系的市場(chǎng)化改革,，將會(huì)對(duì)泡沫化領(lǐng)域投資起到明顯的遏制作用。

從我國(guó)目前出現(xiàn)高利貸的領(lǐng)域來看,，主要集中在私人之間的日息或曰天息,、民間錢莊或曰地下黑市、當(dāng)鋪,、小額貸款公司,、民間擔(dān)保公司、信托公司,、信用社和城商行借貸市場(chǎng),、國(guó)有股份制銀行所控制著的信貸市場(chǎng)等領(lǐng)域。研究發(fā)現(xiàn)無(wú)論是哪個(gè)領(lǐng)域,，利率的變化都是重要環(huán)節(jié),，我們以國(guó)有股份制銀行為例，其掌握的資金更為龐大,，雖然這個(gè)市場(chǎng)仍然受到國(guó)家政策的嚴(yán)格管制,，不敢任意地提高利率，但在當(dāng)前資金面越來越緊的情況下,，已經(jīng)很少有國(guó)有股份制銀行按照平價(jià)發(fā)放貸款,，即使是對(duì)AAA級(jí)國(guó)有大型企業(yè)，它們也不愿意下調(diào)貸款利率,，目前房貸利率的再次上漲就可證明,。由于國(guó)有股份制銀行發(fā)放個(gè)人消費(fèi)類貸款和變相生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款利率可以上浮，因此該類貸款今年增長(zhǎng)很快,。目前這類貸款的實(shí)際利率通常都上浮20%~30%,。全社會(huì)資金的趨緊程度提高了商業(yè)銀行的議價(jià)能力,，而通脹預(yù)期也使很多企業(yè)樂于接受“高息”貸款。

我們研究認(rèn)為制約高利貸市場(chǎng)的較好方法是利率市場(chǎng)化,，其最重要的是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用,。目前國(guó)有銀行承擔(dān)著國(guó)有企業(yè)和地方政府融資平臺(tái)的大量貸款，這樣的貸款占國(guó)有銀行貸款總量的40%~50%,，若貸款利率大幅度提高,，這些項(xiàng)目只能停貸，形成大面積壞賬,。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平,。它是由市場(chǎng)供求決定的。實(shí)際上,，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu),，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ),，以貨幣市場(chǎng)利率為中介,，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。但從另一側(cè)面來看,，金融機(jī)構(gòu)也要承擔(dān)虧損或破產(chǎn)的考驗(yàn),。

總體來看，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深入,，而經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的高利貸現(xiàn)象行為的產(chǎn)生，是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中行業(yè)暴利,、金融體系改革不足等所致,，推進(jìn)利率市場(chǎng)化是使經(jīng)濟(jì)回歸理性發(fā)展與制約高利貸危機(jī)的必然。從目前實(shí)際情況來看,，利率機(jī)制的動(dòng)向,，已成關(guān)注中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向的風(fēng)向標(biāo)。正如中央財(cái)經(jīng)大學(xué)袁東教授所指出的那樣：“如果利率仍受管制,，問題成堆,；如果利率完全進(jìn)一步市場(chǎng)化，也令人擔(dān)憂,�,！钡�選擇合適時(shí)機(jī)，進(jìn)行利率市場(chǎng)化的改革已是大勢(shì)所趨,。

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