投資組合分為五個(gè)方面,，分別是戰(zhàn)略型投資,、管理型投資、財(cái)務(wù)型投資,、公司理財(cái)性投資,。戰(zhàn)略型投資類似于養(yǎng)兒子，主要是多維度組合,、專業(yè)組合,、類別組合這三個(gè)維度；管理型投資類似于養(yǎng)老婆,，是重組,、強(qiáng)化、產(chǎn)業(yè)整合,、產(chǎn)業(yè)組合四個(gè)維度,；財(cái)務(wù)型投資類似于養(yǎng)豬，包含股權(quán)投資,，風(fēng)險(xiǎn)投資,，聯(lián)盟實(shí)體化，維持,，推出等維度,；公司理財(cái)性投資，主要好似短期金融產(chǎn)品,，無風(fēng)險(xiǎn)證券,，低風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)作等維度。

1,、戰(zhàn)略型投資
戰(zhàn)略性投資,，主要指為了企業(yè)未來而進(jìn)行的投資,，如行業(yè)內(nèi)并購、多元化發(fā)展等,。
很多公司都想通過行業(yè)收購來提高規(guī)模和產(chǎn)能,、降低成本，以獲得采購和定價(jià)方面的話語權(quán),。但行業(yè)并購很有風(fēng)險(xiǎn)性,，容易消化不良，企業(yè)文化,、被收購方黑幕,、收購方的管理能力等因素都會(huì)影響到收購的效果。
案例：失敗的企業(yè)并購
全美航空先后收購太平洋西南航空和主要競爭對手彼得蒙航空,，一年多的時(shí)間,，公司規(guī)模增至原來三倍，造成原信息系統(tǒng)和人力系統(tǒng)難以承擔(dān),，結(jié)果服務(wù)質(zhì)量下降,，利潤率大幅下降。又如AOL與時(shí)代華納合并,，新媒體與傳統(tǒng)媒體的融合曾帶來無數(shù)美好期看,，事實(shí)上這個(gè)金額高達(dá)1062美元的并購案，造成公司市值縮水高達(dá)750億美元,，創(chuàng)始人也被迫出面道歉,。
要避免掉入行業(yè)內(nèi)整合陷阱，首先要深進(jìn)了解被并購企業(yè),，盡職調(diào)查更偏重于財(cái)務(wù)調(diào)查,，特別關(guān)注是否有擔(dān)保等黑洞。其次要關(guān)注企業(yè)文化,，特別是跨國收購的文化差異,，同時(shí)在收購前必須有足夠的人才儲(chǔ)備，具備管理整合能力后才考慮出手,。
多元化比行業(yè)內(nèi)整合的難度更大,，其中的關(guān)鍵在于把握行業(yè)周期，因?yàn)槎嘣�化涉及公司不熟悉的行業(yè),，像今年初,，很多上市公司都在尋找礦山，與自己主業(yè)一點(diǎn)也不搭邊,，年底金屬價(jià)格大跌后均面臨大幅減值,。要規(guī)避多元化發(fā)展的陷阱，首先要進(jìn)行行業(yè)周期的研究和收購企業(yè)的選擇,，堅(jiān)持長時(shí)間研究后的穩(wěn)健投資,，對整體環(huán)境,、行業(yè)、企業(yè)做持續(xù)的研究,。
案例：復(fù)星的投資策略
復(fù)星企業(yè)產(chǎn)品定位策略是從行業(yè)中篩選出超過中國GDP增長速度的少數(shù)行業(yè),，并在這些行業(yè)當(dāng)中,，持續(xù)跟蹤已經(jīng)成為或者有潛力成為前十強(qiáng)的企業(yè),。然后，把握最佳的進(jìn)進(jìn)時(shí)機(jī),，爭取較低成本的介進(jìn)機(jī)會(huì),。比如，對海南鐵礦的投資,，復(fù)星從關(guān)注到簽署合作意向書就用了將近4年的時(shí)間,。又如為了進(jìn)股中小城市商業(yè)銀行，復(fù)星跟蹤研究了很久,，從排名全國前列的中小城商行中選出了2到3家跟蹤研究,，4年來每年都會(huì)往實(shí)地訪問。另外對于想投資的企業(yè),，要關(guān)注企業(yè)盈利的能力,、團(tuán)隊(duì)的競爭力和資源的競爭力等幾個(gè)考核指標(biāo)�,！　�
素質(zhì)好一點(diǎn)加上有擴(kuò)大雄心的企業(yè),，接觸投資機(jī)構(gòu)如VC、PE的機(jī)會(huì)一定很多,，這其中的陷阱就是對賭協(xié)議,。要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，需要更好地了解投資機(jī)構(gòu)：他們習(xí)慣于通過控股對董事會(huì)和公司運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)控,，然后他們有豐富的經(jīng)驗(yàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，不要輕信他們的對賭協(xié)議。還有,，不要為了上市而放棄自身的經(jīng)營模式和風(fēng)格,。戰(zhàn)略性投資，謹(jǐn)記張瑞敏的話：“永遠(yuǎn)戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢,，永遠(yuǎn)如履薄冰”,。
2、管理型投資
現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合,，既是主觀努力的結(jié)果,，也往往是事實(shí)的產(chǎn)物，是某種無奈的產(chǎn)物,，所以它往往不是最優(yōu)的,，我們可以設(shè)計(jì)未來理想的產(chǎn)業(yè)組合,，集團(tuán)戰(zhàn)略就是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的事實(shí)組合通往未來產(chǎn)業(yè)的理想組合的一道橋梁，一個(gè)梳理器,，一個(gè)培育機(jī),。所以沒有集團(tuán)戰(zhàn)略，就不可能改變目前尷尬的產(chǎn)業(yè)組合,。很多企業(yè)改變不了它,，只能在其上順勢延伸，我們認(rèn)為必須否定地批判地看現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合,。
在一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人心目當(dāng)中,，只應(yīng)該存有未來產(chǎn)業(yè)組合，用未來產(chǎn)業(yè)組合來評判和解讀現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合,，用未來產(chǎn)業(yè)組合的標(biāo)準(zhǔn)來評判現(xiàn)有,。這些才能產(chǎn)生一種批判性的眼光，這種批判性的眼光,，才有可能令你對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合進(jìn)行摧枯拉朽式的一個(gè)改革和一個(gè)調(diào)整,。
3、財(cái)務(wù)型投資
另一類是財(cái)務(wù)性投資,，如雅戈?duì)�,、劉鑾雄的華人置業(yè)等，在證券等金融市場上游弋,，其個(gè)別年度的收益甚至超過了主業(yè),。經(jīng)歷了金融風(fēng)暴，企業(yè)對財(cái)務(wù)性投資的風(fēng)險(xiǎn)有了充分的認(rèn)識,，也適當(dāng)?shù)厥湛s了,。手握現(xiàn)金的公司在危機(jī)時(shí)是虎視耽耽，伺機(jī)進(jìn)行戰(zhàn)略性投資,，抄底是對的,，但不要因?yàn)閮r(jià)格的便宜而忽略了其中的陷阱。財(cái)務(wù)型投資主要包含了風(fēng)險(xiǎn)投資,、股權(quán)投資等,。
（1）風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資在我國是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念，其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng),。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn),、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ),，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資,，即高科技風(fēng)險(xiǎn)投資的簡稱。根據(jù)美國全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義,，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的,、迅速發(fā)展的,、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
（2）股權(quán)投資
要想弄清楚股權(quán)投資基金是怎么回事,，就得先弄明白它的概念,。股權(quán)投資基金是指通過對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,，通過上市,、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利的投資性基金,。通俗來說,，就是各類投資者將資金集中起來,，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理,，通過持有標(biāo)的的企業(yè)的部分股權(quán)（通常不高于20%），并使其增值,，之后出讓股權(quán),，來獲得投資收益。按募集方式的不同,，股權(quán)投資基金又可分為公募投資資金和投資基金兩大類,。
4、公司理財(cái)性投資
公司理財(cái)性投資主要從事低風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)作,，主要包含無風(fēng)險(xiǎn)證券,，短期金融產(chǎn)品。無風(fēng)險(xiǎn)證券,，是指能夠按時(shí)履約的固定收入證券,，即沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的證券。無風(fēng)險(xiǎn)證券的利率稱為無風(fēng)險(xiǎn)利率,。在證券界通常將期限小于三個(gè)月的短期貼現(xiàn)國債視為無風(fēng)險(xiǎn)證券,。 這是因?yàn)槿齻�(gè)月的期限很短，在這期間市場利率波動(dòng)對債券的影響很小,，其收益基本是恒定的,，可以認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。金融產(chǎn)品如股票,、期貨,、期權(quán)、保單等就是金融資產(chǎn),，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)受時(shí)間長短的制約,，短期金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，是公司理財(cái)性投資的重要對象,。