投資組合分為五個方面,，分別是戰(zhàn)略型投資、管理型投資,、財務型投資,、公司理財性投資。戰(zhàn)略型投資類似于養(yǎng)兒子,，主要是多維度組合,、專業(yè)組合、類別組合這三個維度,；管理型投資類似于養(yǎng)老婆,，是重組、強化,、產(chǎn)業(yè)整合,、產(chǎn)業(yè)組合四個維度；財務型投資類似于養(yǎng)豬,，包含股權(quán)投資,，風險投資，聯(lián)盟實體化,，維持,，推出等維度；公司理財性投資,，主要好似短期金融產(chǎn)品,，無風險證券，低風險資金運作等維度,。

1,、戰(zhàn)略型投資
戰(zhàn)略性投資,，主要指為了企業(yè)未來而進行的投資,，如行業(yè)內(nèi)并購、多元化發(fā)展等,。
很多公司都想通過行業(yè)收購來提高規(guī)模和產(chǎn)能,、降低成本，以獲得采購和定價方面的話語權(quán),。但行業(yè)并購很有風險性,，容易消化不良，企業(yè)文化,、被收購方黑幕,、收購方的管理能力等因素都會影響到收購的效果。
案例：失敗的企業(yè)并購
全美航空先后收購太平洋西南航空和主要競爭對手彼得蒙航空，一年多的時間,，公司規(guī)模增至原來三倍,，造成原信息系統(tǒng)和人力系統(tǒng)難以承擔，結(jié)果服務質(zhì)量下降,，利潤率大幅下降,。又如AOL與時代華納合并，新媒體與傳統(tǒng)媒體的融合曾帶來無數(shù)美好期看,，事實上這個金額高達1062美元的并購案,，造成公司市值縮水高達750億美元，創(chuàng)始人也被迫出面道歉,。
要避免掉入行業(yè)內(nèi)整合陷阱,，首先要深進了解被并購企業(yè)，盡職調(diào)查更偏重于財務調(diào)查,，特別關(guān)注是否有擔保等黑洞,。其次要關(guān)注企業(yè)文化，特別是跨國收購的文化差異,，同時在收購前必須有足夠的人才儲備,，具備管理整合能力后才考慮出手。
多元化比行業(yè)內(nèi)整合的難度更大,，其中的關(guān)鍵在于把握行業(yè)周期,，因為多元化涉及公司不熟悉的行業(yè)，像今年初,，很多上市公司都在尋找礦山,，與自己主業(yè)一點也不搭邊，年底金屬價格大跌后均面臨大幅減值,。要規(guī)避多元化發(fā)展的陷阱,，首先要進行行業(yè)周期的研究和收購企業(yè)的選擇，堅持長時間研究后的穩(wěn)健投資,，對整體環(huán)境,、行業(yè)、企業(yè)做持續(xù)的研究,。
案例：復星的投資策略
復星企業(yè)產(chǎn)品定位策略是從行業(yè)中篩選出超過中國GDP增長速度的少數(shù)行業(yè),，并在這些行業(yè)當中，持續(xù)跟蹤已經(jīng)成為或者有潛力成為前十強的企業(yè),。然后,，把握最佳的進進時機，爭取較低成本的介進機會,。比如,，對海南鐵礦的投資,，復星從關(guān)注到簽署合作意向書就用了將近4年的時間。又如為了進股中小城市商業(yè)銀行,，復星跟蹤研究了很久,，從排名全國前列的中小城商行中選出了2到3家跟蹤研究，4年來每年都會往實地訪問,。另外對于想投資的企業(yè),，要關(guān)注企業(yè)盈利的能力、團隊的競爭力和資源的競爭力等幾個考核指標,�,！　�
素質(zhì)好一點加上有擴大雄心的企業(yè)，接觸投資機構(gòu)如VC,、PE的機會一定很多,，這其中的陷阱就是對賭協(xié)議。要規(guī)避風險,，需要更好地了解投資機構(gòu)：他們習慣于通過控股對董事會和公司運行進行監(jiān)控,，然后他們有豐富的經(jīng)驗規(guī)避風險，不要輕信他們的對賭協(xié)議,。還有,，不要為了上市而放棄自身的經(jīng)營模式和風格。戰(zhàn)略性投資,，謹記張瑞敏的話：“永遠戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢,，永遠如履薄冰”。
2,、管理型投資
現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合,，既是主觀努力的結(jié)果，也往往是事實的產(chǎn)物,，是某種無奈的產(chǎn)物,，所以它往往不是最優(yōu)的，我們可以設(shè)計未來理想的產(chǎn)業(yè)組合,，集團戰(zhàn)略就是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的事實組合通往未來產(chǎn)業(yè)的理想組合的一道橋梁,，一個梳理器，一個培育機,。所以沒有集團戰(zhàn)略,，就不可能改變目前尷尬的產(chǎn)業(yè)組合。很多企業(yè)改變不了它,，只能在其上順勢延伸，我們認為必須否定地批判地看現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合,。
在一個領(lǐng)導人心目當中,，只應該存有未來產(chǎn)業(yè)組合，用未來產(chǎn)業(yè)組合來評判和解讀現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合，用未來產(chǎn)業(yè)組合的標準來評判現(xiàn)有,。這些才能產(chǎn)生一種批判性的眼光,，這種批判性的眼光，才有可能令你對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)組合進行摧枯拉朽式的一個改革和一個調(diào)整,。
3,、財務型投資
另一類是財務性投資，如雅戈爾,、劉鑾雄的華人置業(yè)等,，在證券等金融市場上游弋，其個別年度的收益甚至超過了主業(yè),。經(jīng)歷了金融風暴,，企業(yè)對財務性投資的風險有了充分的認識，也適當?shù)厥湛s了,。手握現(xiàn)金的公司在危機時是虎視耽耽,，伺機進行戰(zhàn)略性投資，抄底是對的,，但不要因為價格的便宜而忽略了其中的陷阱,。財務型投資主要包含了風險投資、股權(quán)投資等,。
（1）風險投資
風險投資在我國是一個約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念,，其實把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當。廣義的風險投資泛指一切具有高風險,、高潛在收益的投資,；狹義的風險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資,，即高科技風險投資的簡稱,。根據(jù)美國全美風險投資協(xié)會的定義，風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的,、迅速發(fā)展的,、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。
（2）股權(quán)投資
要想弄清楚股權(quán)投資基金是怎么回事,，就得先弄明白它的概念,。股權(quán)投資基金是指通過對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資,，通過上市,、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利的投資性基金,。通俗來說,，就是各類投資者將資金集中起來,，委托專業(yè)機構(gòu)管理，通過持有標的的企業(yè)的部分股權(quán)（通常不高于20%）,，并使其增值,，之后出讓股權(quán)，來獲得投資收益,。按募集方式的不同,，股權(quán)投資基金又可分為公募投資資金和投資基金兩大類。
4,、公司理財性投資
公司理財性投資主要從事低風險資金運作,，主要包含無風險證券，短期金融產(chǎn)品,。無風險證券,，是指能夠按時履約的固定收入證券，即沒有任何風險的證券,。無風險證券的利率稱為無風險利率,。在證券界通常將期限小于三個月的短期貼現(xiàn)國債視為無風險證券。 這是因為三個月的期限很短,，在這期間市場利率波動對債券的影響很小,，其收益基本是恒定的，可以認為是沒有風險的,。金融產(chǎn)品如股票,、期貨、期權(quán),、保單等就是金融資產(chǎn),，金融產(chǎn)品的風險受時間長短的制約，短期金融產(chǎn)品風險較低,，是公司理財性投資的重要對象,。