認識金控模式
1,、金控模式的內(nèi)涵
華彩認為所謂金融控股集團,,是將從事不同金融業(yè)務(wù)公司的股權(quán)整合在一起,實現(xiàn)股權(quán)的集中,以便于從戰(zhàn)略上統(tǒng)籌規(guī)劃,;與此同時,,控股集團的各金融業(yè)務(wù)單元又是相對獨立的法人,,分別從事不同的業(yè)務(wù),,并受不同監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管,即股權(quán)與牌照相分離,,在現(xiàn)有的監(jiān)管條件下實現(xiàn)“分業(yè)經(jīng)營,,股權(quán)集中”。
換言之,,在一個法人金融集團內(nèi)有多個法人子公司分別持有不同的金融牌照,、經(jīng)營不同的金融業(yè)務(wù),。這些子公司雖然被統(tǒng)一控制在一個母公司之下,但彼此之間實行完全的分業(yè)經(jīng)營,,完全的分業(yè)監(jiān)管,。在上述制度框架下,通過金融控股集團這一組織形式,,既能發(fā)揮金融企業(yè)集團綜合經(jīng)營的優(yōu)勢,,又能在不同金融業(yè)務(wù)之間形成良好的“防火墻”,從而有效地控制風(fēng)險,,與此同時,,金融控股集團模式具備多種運營方式,包括投資管理型控股與經(jīng)營型控股等,,這為未來伴隨著金融監(jiān)管水平的提高,,整個金融體系向混業(yè)經(jīng)營、綜合監(jiān)管的平滑轉(zhuǎn)變奠定了基礎(chǔ),。
金融控股集團實質(zhì)是一個以股權(quán)為中心結(jié)合起來的金融集團,,隨著經(jīng)濟和金融的國際一體化,尤其是金融競爭的日趨白熱化,,金融機構(gòu)之間的跨行業(yè),、跨國界并購,以及金融機構(gòu)多元化,、集團化經(jīng)營已成為國際潮流。中信集團的控股模式很好地展示了金融控股模式的特點,,旗下的各金融業(yè)務(wù)機構(gòu)都獨立運行,,股權(quán)集中于集團,如下圖所示:
2,、金控模式的特點
金融控股公司是金融業(yè)實現(xiàn)綜合經(jīng)營的一種組織形式,,也是一種追求資本投資最優(yōu)化、資本利潤最大化的資本運作形式,。在金控集團中,,控股公司可視為集團公司,其它金融企業(yè)可視為成員企業(yè),。集團公司與成員企業(yè)間通過產(chǎn)權(quán)關(guān)系或管理關(guān)系相互聯(lián)系,。各成員企業(yè)雖受集團公司的控制和影響,但要承擔獨立的民事責(zé)任,。
3,、金控模式的優(yōu)勢
金控模式是金融體制創(chuàng)新的工具,擁有諸多優(yōu)勢:
4,、金控模式的潛在風(fēng)險
金控模式盡管從管理制度上進行了創(chuàng)新,,可以減少管理和運作方面的不利因素,,但無法完全規(guī)避金融行業(yè)本身存在的巨大風(fēng)險。