1,、海爾集團公司簡介
海爾集團是中國青島的一家大型的家電制造企業(yè),，在世界同行業(yè)中處于技術(shù)領(lǐng)先水平。是世界第四大白色家電制造商,，與IT行業(yè)的聯(lián)想,、乳制品行業(yè)的蒙牛,、網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的阿里巴巴等都是行業(yè)的頂級品牌，也是中國最具價值的品牌。此外,，海爾集團還是中國最具世界競爭力的家電集團,，連續(xù)多年位列于中國企業(yè)500強的前30位。海爾集團在首席執(zhí)行官張瑞敏的品牌戰(zhàn)略指導(dǎo)下,，先后實施品牌戰(zhàn)略,，多元化戰(zhàn)略，現(xiàn)在海爾在歐美,、中東日本等國家和地區(qū)都有子公司或者銷售網(wǎng)點,，已進(jìn)入國際化品牌戰(zhàn)略階段，海爾集團旗下?lián)碛械?40多家法人單位,，在全球30多個國家建立本土化的設(shè)計中心,，制造積淀和貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過5萬人,，重點在發(fā)展科技,，工業(yè)、貿(mào)易,、金融四大支柱產(chǎn)業(yè),。
近年來，作為家電巨頭的海爾公司,，頻頻涉足自己并不熟悉的金融領(lǐng)域,。不免讓人心生疑竇，但是回顧海爾的整個戰(zhàn)略歷程,，就會很容易明白為什么海爾要將金融領(lǐng)域作為其開疆拓土的新的戰(zhàn)略單元,。 海爾集團在早期發(fā)展階段一直奉行品牌戰(zhàn)略。從1984年到1991年間,，海爾狠抓質(zhì)量觀念,，引進(jìn)國際上先進(jìn)的質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn),，并通過“真誠到永遠(yuǎn)”的服務(wù)理念,，鞏固了海爾優(yōu)質(zhì)的品牌形象。從1992開始,，海爾逐漸開始多元化戰(zhàn)略，大規(guī)模擴充產(chǎn)品領(lǐng)域,。而從1998年開始，海爾又開始了漫長而又頗富傳奇色彩的國際化戰(zhàn)略歷程,。從海爾的整個戰(zhàn)略歷程來看，作為一家民營企業(yè),，在多元化戰(zhàn)略和國際化戰(zhàn)略上，資本運作和協(xié)調(diào)的能力都是海爾的短板,，也是海爾必須解決的戰(zhàn)略性難題,。而引入超級產(chǎn)融結(jié)合模式,，通過在金融領(lǐng)域的拓展,，可以極大的提高海爾集團的資本運作能力和內(nèi)部協(xié)調(diào)能力,，為海爾的健康可持續(xù)發(fā)展提供保障,。
2,、海爾金融領(lǐng)域的開疆?dāng)U土

海爾進(jìn)軍金融行業(yè)的決定是在家電行業(yè)價格戰(zhàn)的背景下做出的。90年代末期,，家電企業(yè)普遍調(diào)低家電產(chǎn)品價格,，導(dǎo)致業(yè)績大幅下滑,，往日輝煌的家電企業(yè)
紛紛尋求突圍的路徑,。在這種背景下,，海爾作為中國家電行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)開始借鑒學(xué)習(xí)GE的超級產(chǎn)融結(jié)合模式,，將進(jìn)軍金融行業(yè)作為突圍的戰(zhàn)略方向之一。海爾最初的金融行業(yè)發(fā)展道路并不順利,。海爾最早有一家名為“海永亨”的城市信用社,，由于國家進(jìn)行宏觀調(diào)控，1996年11月“海永亨”和青島其它20家城市商業(yè)銀行一起合并成立青島市商業(yè)銀行,。90年代末期,，海爾開始申請相關(guān)的金融牌照，都由于政策的限制,，遲遲得不到批準(zhǔn),，比如與美國紐約人壽的合資，海爾也申請了6年,。
經(jīng)過多年的準(zhǔn)備,，海爾于2001年正式進(jìn)軍金融行業(yè)，張瑞敏首次向外界展示了海爾的三大戰(zhàn)略之一便是構(gòu)筑超級產(chǎn)融結(jié)合的跨國集團,，通過投資金融業(yè)產(chǎn)生跨行業(yè)的協(xié)同效應(yīng),。在這個階段，海爾的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑具有機會準(zhǔn),、布局全,、效率高的特點。2001年7月,，海爾通過分散股權(quán)安排實現(xiàn)對青島商業(yè)銀行的控股,；2001年9月，在證券行業(yè)蕭條時期參股長江證券,；2001年12月,，成立海爾保險代理公司,；2002年9月，注資5億元成立集團財務(wù)公司,；2002年12月,，與美國紐約人壽最終聯(lián)袂成立合資壽險公司,。前后僅用了一年多的時間，拿到了信托,、保險,、證券、銀行幾乎所有金融牌照,，搭建了完整的金融業(yè)構(gòu)架,。當(dāng)然，快速的金融產(chǎn)業(yè)擴張也伴隨著巨大的風(fēng)險,，海爾也需要對超級產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險進(jìn)行控制,，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中，海爾最大的教訓(xùn)是鞍山信托的收購失敗,。
3,、學(xué)“GE”海爾扛產(chǎn)融大旗
作為業(yè)界領(lǐng)袖，成就張瑞敏的并不只是在家電業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)銷業(yè)績,，而是他的思維創(chuàng)新,。在2000年舉行的“海爾創(chuàng)業(yè)十七周年紀(jì)念會”上，張瑞敏首次向外界展示了他的三大戰(zhàn)略：創(chuàng)造有價值定單,，不打價格戰(zhàn),；整合全球資源的國際化、本土化并上升到競爭合作的形式,；面對今后的發(fā)展,，構(gòu)筑超級產(chǎn)融結(jié)合的跨國集團,，通過投資金融業(yè)產(chǎn)生跨行業(yè)的協(xié)同效應(yīng),。這是張瑞敏的三張王牌，也是海爾構(gòu)建真正跨國集團的三個支點,。而在海爾的戰(zhàn)略中,，投資金融、構(gòu)筑超級產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)業(yè)格局一直是撬動世界市場的杠桿,。
張瑞敏一直認(rèn)為,，從發(fā)展角度看，超級產(chǎn)融結(jié)合不一定能保證跨國集團的成功,，但跨國公司一定要成功地進(jìn)行超級產(chǎn)融結(jié)合,。世界５００強中有８０％以上都是成功地進(jìn)行超級產(chǎn)融結(jié)合的運作。眾所周知,，投資金融業(yè)能夠產(chǎn)生跨行業(yè)的協(xié)同效應(yīng),。金融業(yè)對產(chǎn)業(yè)的支持可以通過向消費者提供消費信貸等一系列金融創(chuàng)新的行為提高家電產(chǎn)業(yè)在市場上的競爭力，為全球化提供金融服務(wù),，提高集團的整體業(yè)務(wù)的抗風(fēng)險能力,，與資本市場的運作相結(jié)合,。海爾在產(chǎn)業(yè)上的優(yōu)勢比如遍布全球的客戶網(wǎng)絡(luò)、用戶資源等也可為金融的發(fā)展提供支持,。
沿著這樣既定的方針,，海爾一直頻頻發(fā)動金融攻勢：入主青島商業(yè)銀行、控股鞍山信托,、長江證券,，成立保險代理公司，成立人壽保險合資公司等等,，一系列動作出來,，海爾產(chǎn)業(yè)版圖的金融板塊已經(jīng)日漸清晰起來。 
而且,，令人驚訝的是,，從收購鞍山信托股份開始，到長江證券的增資控股,，到入主青島商業(yè)銀行,，到組建海爾紐約人壽保險公司，海爾這一系列的動作竟然用了不到一年的時間,。
其實,，進(jìn)軍金融業(yè)是早年張瑞敏的一個夢想，這一系列的并購行為完全可以看作是張瑞敏或海爾的“圓夢工程”,，到海爾在銀行,、保險、證券等領(lǐng)域扎根坐穩(wěn)之日,，也就是張的金融之夢的夢圓時分,。
早在海爾構(gòu)筑超級產(chǎn)融結(jié)合跨國公司框架這張底牌亮出來之前，就已經(jīng)有市場人士看到了這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的跡象,，有分析人士指出,，入主鞍山信托之前就意味著海爾戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的開始，要成為真正的跨國巨人,，海爾必須借鑒通用電氣等巨人的成功經(jīng)驗,，以產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融行業(yè)。也就是說,，海爾國際化的成功,，以產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)是其必經(jīng)之路。
4,、兩大因素制約海爾的產(chǎn)融戰(zhàn)略
海爾集團在不到兩年的時間內(nèi)完成了集團超級產(chǎn)融結(jié)合模式的布局,，這種結(jié)合模式在市場上引起了廣發(fā)的關(guān)注和轟動效應(yīng)。海爾集團的發(fā)展贏得了戰(zhàn)略先機,，并創(chuàng)造了新的發(fā)展空間和發(fā)展機遇,。當(dāng)然,，從海爾超級產(chǎn)融結(jié)合模式的時間來看，海爾集團面臨巨大的挑戰(zhàn),。
（1）人才儲備不足,。作為一個需要承擔(dān)高風(fēng)險的行業(yè)，金融業(yè)對人才的素質(zhì)的要求極高,。由于海爾進(jìn)入金融領(lǐng)域步伐過快,，相對而言人才儲備就顯得不足，尤其是缺乏能認(rèn)同海爾企業(yè)文化,，既有產(chǎn)業(yè)背景,、有熟悉金融知識、能夠駕馭產(chǎn)業(yè)與金融兩個領(lǐng)域的領(lǐng)軍人才,。
（2）對金融行業(yè)的負(fù)面效應(yīng)還缺乏足夠的認(rèn)識,。海爾集團更多的看到了金融行業(yè)的發(fā)展?jié)摿�和超級產(chǎn)融結(jié)合帶來的協(xié)同效應(yīng)，但似乎由于國家目前對來自金融行業(yè)的負(fù)面效應(yīng)缺乏足夠的認(rèn)識,。海爾集團在短時間內(nèi)已經(jīng)覆蓋銀行,、保險、證劵,、財務(wù)公司等金融領(lǐng)域,，由于國家目前尚無針對產(chǎn)業(yè)控股金融法的監(jiān)管乏力 ，因此海爾集團既要面對來自單一業(yè)務(wù)的風(fēng)險,，又要面對來自這些業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險,。對于同一個控制主體下引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險，即使對于發(fā)達(dá)國家的金融控股公司來說,，也是一個很棘手的問題,，更別說對于一個尚無從業(yè)經(jīng)驗的新進(jìn)入者來說，海爾集團面對的挑戰(zhàn)是不言而喻的,。
5,、總體評價
海爾是中國家電行業(yè)的領(lǐng)軍者,，也是超級產(chǎn)融結(jié)合領(lǐng)域的領(lǐng)跑者,，基于海爾多元化發(fā)展和國際化發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，海爾在2001年到2002年之間,，完成了集團在超級產(chǎn)融結(jié)合方面的布局,，對于一家一直專注于家電行業(yè)的民企而言，超級產(chǎn)融結(jié)合絕對是一柄雙刃劍,，運用得當(dāng),，便會成為構(gòu)建集團管控的利器，運用不當(dāng),，則會將海爾拖入不可控的金融風(fēng)險,。
支持民營經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)成為完善社會主義市場經(jīng)濟體系的重要內(nèi)容,，現(xiàn)時期要求實施金融民營化戰(zhàn)略，解決民營企業(yè)資金稀缺與民間資金相對過剩并存的問題,。
實行金融民營化,，就是要從吸收民營資本參與金融重組，從公平,、競爭,、效益的原則出發(fā)，采取適當(dāng)方式,，實現(xiàn)民營金融向合法化,、規(guī)范化、信用化發(fā)展,，并且對已有的金融機構(gòu)進(jìn)行民營化改造,。在改造過程中，需要切實了解民營企業(yè)資本金融化的動機,，充分利用原有金融機構(gòu)的資源,，并形成一套完善的控制風(fēng)險體系，實現(xiàn)超級產(chǎn)融結(jié)合效益最大化,。從政策方向來看,，既要鼓勵對原有金融機構(gòu)進(jìn)行民營化改革，又要支持按市場規(guī)則建立新的市場化程度較高的民營金融組織,。
發(fā)展民營金融的經(jīng)驗表明,，凡是鼓勵和允許外商投資進(jìn)入的金融領(lǐng)域，均應(yīng)鼓勵和允許民間投資進(jìn)入,。尤其要鼓勵有條件的城市信用社,、農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行,，在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上改組為民營金融機構(gòu),，實現(xiàn)城市商業(yè)銀行由國家控股轉(zhuǎn)變?yōu)橛擅駹I資本控股的金融企業(yè)，重建金融體系,。這樣,，通過吸引民營資本人股，充分引進(jìn)民營資本,，可以增強城市商業(yè)銀行的資本實力,。要制定鼓勵民間資本進(jìn)入銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的有關(guān)政策措施,，出臺類似于 《金融機構(gòu)投資入股規(guī)定 》等實施細(xì)則,。在稅收政策方面，對民營資本人股現(xiàn)有金融機構(gòu)尤其對金融機構(gòu)重組有積極作用的并購活動,，給予稅收政策優(yōu)惠,。從各方面有序推進(jìn)金融機構(gòu)民營化趨勢,，更好地促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展 。
另外,，針對意圖進(jìn)入金融領(lǐng)域的民營企業(yè),，應(yīng)該要注意三點：第一，民營企業(yè)進(jìn)入超級產(chǎn)融結(jié)合,，首選之路就是采取和央企,、大國企戰(zhàn)略合作的方式；第二,，可以采取民營企業(yè)之間的相互合作,，比如共同成立一個股權(quán)投資基金或風(fēng)投公司，將各自較分散的資金集中運作,；第三,，最好從小開始，從典當(dāng),、擔(dān)保等較易入手的金融行業(yè)做起,。