經(jīng)過對前面的國內(nèi)外的投控型企業(yè)的分析之后,,就會發(fā)現(xiàn),,全球看下來,,投控型企業(yè)的發(fā)展,,有一個由重到輕的過程,。
剛開始是公司做投資,,后來是圍繞著產(chǎn)業(yè)做投資,,一個產(chǎn)業(yè)一個產(chǎn)業(yè)地來做,;后面是產(chǎn)業(yè)運作與整合,,有很多個產(chǎn)業(yè)板塊,;再后來,各個產(chǎn)業(yè)板塊之間不光是有,而且形成一個巧妙的互動,,上下有一個關(guān)系,,比如說集團的工業(yè)板塊,跟創(chuàng)意地產(chǎn)就有一定的互動關(guān)系,,跟金融板塊也有一定的互動關(guān)系,。但這個互動關(guān)系目前來看的話,除了理論上的,,有些集團在實際操作上的互動關(guān)系還做得不夠深,,有待于進一步加深。
如果沒有在投資的產(chǎn)業(yè)板塊之間形成互動關(guān)系,,乃至在管理上更輕一點,,那就變成了財務型資產(chǎn)管理——投了很多,一個是憑著眼光,,另外是靠著一定的特殊關(guān)系,,做財務型投資,仍然能賺錢,。但事實上這個就非常牛了,,也非常困難,因為財務型投資公司,,集團管不深,,也管不透,甚至完全管不了,,信息完全不對稱,。這個風險太大,也只有巴非特這種人才能掙到錢,。
另外,,純粹那種牌照型,機會型,,周期型的機會,,能掙到錢,但不是所有的集團都適合用財務型投資,。如果純粹是玩牌照型、機會型,、周期型,,什么好了做什么,搶吃頭口水,,這種錢仍然是能掙出來的,。
比財務型投資更厲害一點的就是價值型資產(chǎn)管理。所謂價值型資產(chǎn)管理,就是投了錢以后,,還用制度建設等等,,推動投資企業(yè)做更高檔次的建設。
最后,,投控的最高最高境界是產(chǎn)融結(jié)合,。產(chǎn)融結(jié)合講的是一個企業(yè)利用金融技術(shù),金融產(chǎn)品,,金融工具和金融技術(shù),,金融人才,來改造我的供應鏈,、價值鏈,、產(chǎn)業(yè)鏈的一種運作。
比如說,,集團旗下每個子公司的采購過程,,是否運用了我們集團自己的金融產(chǎn)品和金融服務。公司的研發(fā)過程,,營銷過程,,投資過程,是否應用到了,。再比如說,,集團旗下有個子公司,要進行非常大的技術(shù)改造,,那么它的設備租賃,,是不是由我們母公司來給它做了。再或者旗下所有子公司的能源合同管理,,是不是由我們母公司統(tǒng)一做掉,。這些都屬于不是簡單的產(chǎn)和融有兩個板塊,就叫產(chǎn)融結(jié)合,。如果是這樣,,那產(chǎn)融結(jié)合也未免太簡單了。我們衡量產(chǎn)融結(jié)合,,就是看是不是用金融的這些手段來改造公司的運作,,而不是簡單的用負債經(jīng)營,資本杠桿化,,高效率運作,,資本運作等手法,簡單意義上使得企業(yè)呈現(xiàn)金融特征,,而是深度把公司金融化,。
舉一個很簡單的例子,,做地產(chǎn)的企業(yè)就知道,地產(chǎn)就是個準金融產(chǎn)業(yè),,通過燒錢來掙錢,,燒得越多,掙得也越多,。準金融產(chǎn)業(yè),,所以你在拿地過程當中,規(guī)劃設計過程當中,,招投標過程當中,,尤其是營銷過程當中,融入越多的金融技術(shù),,你的地產(chǎn)運作檔次就會越高,。這就是為什么很多企業(yè),在銷售過程當中,,把商鋪銷掉,,然后再回租,來整體運作,,運用很多金融技術(shù),,來拔高運作的檔次,解決融資問題,。
華彩有一個客戶,,叫江蘇高利,網(wǎng)上可以查到信息,。這個案子是華彩比較驕傲的一個大手筆,,我們協(xié)助江蘇高利在沈陽拿了3000多畝地,做一個400萬方的汽車mall——400萬方,,以后華彩在中國歷史上會記下一筆,。當然,這還不是我們的最高記錄,,華彩正在幫我們的一個客戶做一個1000萬方的項目,。
那么,400萬方這個項目到底是怎么做的,。其實當時我們思考得很清楚,。各地都有4S一條街,4S店一條街它的壞處就在于占地面積很大,,建筑物很低,,然后占地很多,拉動性很差,。全國各地起初都是把郊外的一條街騰出來做4S集中,,但是現(xiàn)在已經(jīng)全部發(fā)展起來了以后,那個地方已經(jīng)寸土寸金了,,那怎么辦呢,?我們就想到,要在規(guī)劃的時候,,把這個400萬方的汽車mall做起來以后,,這個里面不做百貨,就是一家一家的4S店,,把他們趕進去,,一下就把這個mall充滿了,順便把汽車后市場,,維修市場,,金融市場全部裝進去。
我們?yōu)樯蜿栻v出來一條街,,沈陽政府用行政命令把4S店逼進來以后,,把我們的商鋪填滿了,兩得其利,。所以,,在運作過程中,要充分把握當?shù)卣囊粋心態(tài),,比如沈陽政府城市經(jīng)營的這么一個心態(tài),,事實上給當?shù)仳v出來城市經(jīng)營的又一次空間。而我們一進來,,就形成了一個集中的大的經(jīng)營,,到時候所有的稅費、票從我們這里走,,我們形成一個非常大的流水,,這個流水是虛的,千億討論都不討論,,絕對起手就超千億,,但是這個流水一旦形成,我們的授信,,我們的帳期,,資金管理一下就上來了,這是我們設計之初的一個想法,。