致信馬凱副總理 中小企業(yè)危情時刻

　　6月17日,，一封來自中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬的信送達到了國務(wù)院副總理馬凱處,。李子彬在這封信里向馬凱反映的主要問題是當(dāng)下中小企業(yè)面臨的生存困境,，尤其是緊繃的資金鏈讓眾多中小企業(yè)的經(jīng)營難以為繼,，在此背景下融資難,、融資貴的問題也愈發(fā)突出,。

　　這是對當(dāng)前中小企業(yè)融資困境吁請關(guān)注的呼聲之一,。覆巢之下安有完卵,，經(jīng)濟下行的風(fēng)險正在使得眾多產(chǎn)業(yè)面臨著調(diào)整的風(fēng)險,，而在中國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)最為薄弱一環(huán)的中小企業(yè),，在渡過了金融危機的劫難后，再一次面臨著生死危機的考驗,。溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文甚至明確稱,，現(xiàn)在的危機程度反而遠遠超過了2011年,。

　　經(jīng)濟觀察報(微博)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，全國各地的中小企業(yè)幾乎都面臨著同樣的問題,，在江浙一帶的企業(yè),、廣東珠三角、中西部地區(qū),，中小企業(yè)資金鏈緊繃,，融資難、融資貴的問題幾乎均有出現(xiàn),。種種資金鏈緊張但融資無門,、融資成本高企等問題在此時更加凸顯，擔(dān)保圈危機,、票據(jù)融資空轉(zhuǎn)等眾多問題浮出水面,。

　　據(jù)悉，李子彬會長的信隨后被批轉(zhuǎn)至了央行,、銀監(jiān)會,、證監(jiān)會等多個部委。無獨有偶,，國務(wù)院7月8日也專門下發(fā)了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》,，提出了優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)，持續(xù)加強對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持等意見,。不過,，還有諸多圍繞著中小企業(yè)融資問題的種種癥結(jié)未能化解，中小企業(yè)能否渡過目前的危機尚難定論,。

　　中小企業(yè)處處是錢荒

　　“我和很多企業(yè)家都感覺到危機撲面而來,。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文直言,。近期,，他頻頻遇到來求救的企業(yè)家，甚至有企業(yè)成天跑到他的辦公室來訴苦：資金鏈緊張四,，處求助無門,。

　　在周德文看來，當(dāng)前溫州地區(qū)很多中小企業(yè)正面臨著生死存亡的危機,，“中小企業(yè)融資越來越難,，這幾年并沒有得到緩解，我個人認為現(xiàn)在的危機程度反而遠遠超過了2011年,。”

　　從目前的狀況來看,，企業(yè)家“跑路”的情況尚未頻頻見諸報端,，但周德文透露,，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)破產(chǎn)的情況卻并不是沒有發(fā)生，而是沒有像金融危機爆發(fā)時受到輿論那樣高的關(guān)注度,。

　　去年年底的數(shù)字顯示,，溫州地區(qū)規(guī)模以上企業(yè)同比2011年，出現(xiàn)停產(chǎn),、減產(chǎn)情況的企業(yè)高達60%,，更不用說其他中小企業(yè)的情況。而周德文相信接下來的4個月中可能會出現(xiàn)嚴重的破產(chǎn),、“跑路”潮,。

　　“過完年之后，明顯感覺到路上的豪車少了很多,，不少老板手里沒錢了,，將豪車送到二手車行變賣，折扣力度非常大,�,！边@是胡軍近期觀察到的現(xiàn)象。胡軍是土生土長的溫州人,，他今年以來感受到溫州較大的另一變化是,，當(dāng)?shù)氐姆績r下跌了很多�,！霸谝粋�相對偏城區(qū)的地方,，2011年的房價最高到過4萬多，而現(xiàn)在只有1.4萬元左右,�,！�

　　和這些反常跡象同時出現(xiàn)的是眾多中小企業(yè)當(dāng)前的資金困境。它們能夠獲得短期流動資金支持的渠道非常有限,。

　　東莞易碧奇五金制品實業(yè)公司老板李興文表示,，公司過去每個月五金制品的出貨量能夠達到300萬元以上，但由于流動資金不足,，現(xiàn)在每月的出貨量,。只能勉強達到產(chǎn)能的50%左右。

　　對于資金來源,，李興文表示,，廠房是租來的，財產(chǎn)方面只有不值錢的生產(chǎn)設(shè)備,，因此基本上沒有得到過商業(yè)銀行貸款,，在資金周轉(zhuǎn)最困難的時候，一般都是尋求朋友的幫助,，實在走投無路只好去找小額貸款公司,，但成本太高,。

　　李興文認為，盡管總體出口形勢嚴峻,，但感覺市場仍然有需求,。“現(xiàn)在最大的制約就是流動資金不足,，如果這方面的制約能夠解除,，估計很多中小企業(yè)的產(chǎn)能和銷售額都能提高30%至40%，資金緊張是現(xiàn)在整個珠三角中小企業(yè)最大的問題,�,！崩钆d文說。

　　來自廣東省中小企業(yè)局的信息顯示： 目前廣東省中小企業(yè)數(shù)量80多萬個,，位居全國第二,。而此前廣東省金融辦的一份調(diào)研報告顯示，最近3年曾經(jīng)向銀行申請過貸款的中小企業(yè)約占60%,，企業(yè)所獲資金主要是用于企業(yè)的長遠發(fā)展和滿足擴大再生產(chǎn)的需要,，其中59.1%的中小企業(yè)用于擴大生產(chǎn)，用于維持正常生產(chǎn)和更新技術(shù)的僅占23.4%和13.6%,。

　　按企業(yè)銷售額增速分類,，中速增長（年增長率20%－50%）和高速增長（年增長率大于50%）的中小企業(yè)中，用于擴大生產(chǎn)的比例更高,，分別為71.4%和60.24%,。這些數(shù)據(jù)說明，中小企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)對資金需求十分強烈,，資金問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)成長發(fā)展的關(guān)鍵因素,。

　　銀企關(guān)系成“水煮魚”

　　前不久，為化解中小企業(yè)融資問題,，溫州市曾組織了一次“銀企座談會”,，溫州當(dāng)?shù)?6家銀行代表悉數(shù)到場，當(dāng)著市委書記,、市長的面,，眾多中小企業(yè)主一邊倒地聲討銀行，一位參會人士稱“座談會變成了企業(yè)家對銀行的聲討會”,。

　　有企業(yè)家在會上說,，銀行和企業(yè)應(yīng)該是“魚水關(guān)系”，銀行應(yīng)該支持企業(yè)發(fā)展,，放水養(yǎng)魚,，但實際上現(xiàn)在的兩者變成了“水煮魚”的關(guān)系，很多企業(yè)認為銀行將企業(yè)逼上了絕路,。

　　而周德文認為,，目前溫州銀企關(guān)系到達到了最為惡劣的時期,。“銀行為了回籠資金,，騙取一些企業(yè)說可以先還貸了再繼續(xù)貸款，但企業(yè)一還完貸,，銀行就以各種理由不再貸款,，這種抽貸、壓貸的現(xiàn)象非常嚴重,。正是這些原因,，很多溫州企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)不還銀行利息了。銀行在這種狀況下不僅沒有支持企業(yè)渡過難關(guān),，反而大規(guī)模地抽貸,、壓貸，使得企業(yè)的資金鏈更加緊張,，這很有可能成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草,。”周德文說,。

　　溫州的莊吉集團就是典型案例,，因為銀行抽走貸款，現(xiàn)在莊吉集團已經(jīng)頻臨破產(chǎn)邊緣了,。自2011年起,，銀行對莊吉抽貸達1.07億元，盡管尚未扯斷公司資金鏈,，但已嚴重影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營和銀行還貸周轉(zhuǎn),。

　　廣東省社科院競爭力評估研究中心主任丁力博士對經(jīng)濟觀察報說，長期以來,，中央和地方政府盡管叫得很響,，但中小企業(yè)貸款難融資難的情況改善卻很有限。原因在于體制,，國企是親生兒子,，當(dāng)然得到諸多關(guān)照。

　　前述廣東省金融辦的相關(guān)調(diào)研就顯示,，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的融資條件過于苛刻,，絕大多數(shù)中小企業(yè)根本無法或很難達到現(xiàn)有金融機構(gòu)信用貸款的評級要求，很難提供符合金融機構(gòu)規(guī)定的抵押物種類或足額抵押物,，在中小企業(yè)融資過程中,，還存在抵押物折價過低且貸款數(shù)量少的問題。

　　“在這樣的融資環(huán)境下,，中小企業(yè)貸款難是必然現(xiàn)象,，而當(dāng)出現(xiàn)金融危機或者資金緊張的時候,，中小企業(yè)一定先受傷，并且傷害最大,�,！倍×ΨQ。

　　事實上,，作為占據(jù)中國金融體系最多資源的銀行系統(tǒng),，在面對中小企業(yè)資金危機時，也有來自自身的諸多苦衷,。

　　溫州一當(dāng)?shù)毓煞葜粕虡I(yè)銀行辦公室主任告訴經(jīng)濟觀察報,，近兩個月企業(yè)到底倒閉數(shù)量很難統(tǒng)計，從政府統(tǒng)計口徑來看,，企業(yè)倒閉要按照注銷清算掉的來算,，但事實上有很多企業(yè)實際已經(jīng)破產(chǎn)，業(yè)務(wù)也已經(jīng)進入停滯狀態(tài),，這樣的企業(yè)屬于僵死,，但并不納入統(tǒng)計范圍�,！斑@樣的企業(yè)就很多,，并不是最近才集中出現(xiàn)�,！�

　　值得注意的是,，在這些“僵死”企業(yè)中，有些正通過關(guān)系人代持來轉(zhuǎn)移資產(chǎn),，將公司實質(zhì)資源實現(xiàn)“金蟬脫殼”而逃逸原有債務(wù),。

　　“近年大環(huán)境的階段性惡化我們感受非常明顯，首先是單個企業(yè)資金鏈出問題,，進而互保圈出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險,，而從信用體系的角度來講，首先是企業(yè)因資不抵債的被動信用喪失,，而現(xiàn)在企業(yè)主身上則批量暴露出了道德風(fēng)險,。”

　　鋼貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)的信貸危機,，甚至已經(jīng)頻頻出現(xiàn)的鋼貿(mào)企業(yè)破產(chǎn),、“跑路”潮，現(xiàn)在正讓商業(yè)銀行們感到深受其害,。

　　經(jīng)濟觀察報獲得的一份資料顯示,，截至6月9日，在上海各級法院開庭審理的針對鋼貿(mào)商的金融借款等糾紛近600起，其中北京銀行,、光大銀行,、工商銀行等各占數(shù)十起。有銀行人士稱,，已經(jīng)將壞賬處理中心放在上海,，因為壞賬主要構(gòu)成來自于華東地區(qū)的鋼貿(mào)。

　　互保,、聯(lián)保危機

　　而比起中小企業(yè)目前難以從銀行體系獲得足夠的信貸支持,，曾經(jīng)在中小企業(yè)群體中廣泛存在的互保、聯(lián)�,，F(xiàn)象，則有可能暴露出更多風(fēng)險,，讓中小企業(yè)資金鏈斷裂從單個波及到更大面積,。

　　許多中小企業(yè)曾經(jīng)依靠這種模式成功獲得過銀行貸款解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題，但問題是,，互保,、聯(lián)保模式最大的風(fēng)險在于它是環(huán)環(huán)相扣的，一環(huán)斷,，環(huán)環(huán)斷,。一家企業(yè)出事，很有可能影響與它相關(guān)聯(lián)的一系列互保企業(yè),。在實體經(jīng)濟陷入困境后,，中小企業(yè)經(jīng)營受到影響，出事企業(yè)逐漸增多,，這也使得互保,、聯(lián)保圈中的其他企業(yè)受到了“連坐”的影響，更多企業(yè)的資金鏈?zhǔn)艿接绊�,。除此之外,，大量的企業(yè)由于“互保”,，加大了“或有負債率”,，在其他融資渠道方面，也陷入了被動,。

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示,，只要是在銀行融資的企業(yè)，90%都參與互保,、聯(lián)保,，且平均每家企業(yè)的互保、聯(lián)保單位都有5至7家。在銀行信貸趨緊,、企業(yè)信用危機蔓延的背景下,，許多愿意加入到互保關(guān)系中的企業(yè)打起了退堂鼓。

　　王先生是浙江一家業(yè)績良好的鞋材市場企業(yè)負責(zé)人,，這家公司正是某個龐大的互保關(guān)系中的一員,，曲折輾轉(zhuǎn)，遙遠的擔(dān)保關(guān)系使其卷入了某擔(dān)保圈的危機,。

　　王先生的公司有5億元的貸款,，99%采取了互保的形式，因此與多個企業(yè)建立了互保關(guān)系,。其中為A公司擔(dān)保了1億元,，為B公司擔(dān)保了5000萬元，不幸的是,，這兩個公司在去年倒閉停產(chǎn),。

　　據(jù)了解，保證貸款一般由企業(yè)之間對等承擔(dān),，簡稱為“互�,！薄６���(lián)保貸款則是指3家或3家以上中小企業(yè),，自愿組成擔(dān)保聯(lián)合體,，其中某一家企業(yè)向銀行申請貸款后，聯(lián)保體所有成員都需承擔(dān)還款連帶責(zé)任,。

　　銀行也鼓勵中小企業(yè)參與互保聯(lián)保,，這在一定程度上降低了銀行的風(fēng)險。然而,，當(dāng)經(jīng)濟運行的外部環(huán)境風(fēng)向掉轉(zhuǎn),，銀行抽貸頻頻，參與互保,、聯(lián)保的諸多企業(yè)都因“連坐”陷入泥沼,。

　　“2012年年初，問題企業(yè)就倒閉了,，老板跑路,，我親眼所見A公司老板苦撐了半年，最后實在沒有辦法了,。銀行起訴,，法院封帳，企業(yè)倒閉,�,！蓖跸壬�說,，B企業(yè)也同樣是如此。

　　危機就這樣如多米諾骨牌一樣傳到了王先生這里,。

　　去年整個下半年,，王先生一直在處理擔(dān)保債務(wù)中度過，四處籌款,，總算堵上了這些錢,，用他的話說他“幾乎沒睡過一個安穩(wěn)覺。

　　前幾年互保貸款的風(fēng)險被嚴重忽視,，溫州相當(dāng)多的企業(yè)從銀行貸款后都投到了房地產(chǎn)和礦業(yè)等當(dāng)時行情比較火爆的行業(yè),，短貸長投明顯增多。因此隨著國家宏觀調(diào)控的實施和貨幣政策的收緊,，很多企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都出現(xiàn)了問題,。而房地產(chǎn)市場的降溫，也導(dǎo)致企業(yè)的可抵押資產(chǎn)大幅縮水,，因此銀行對企業(yè)的追加貸款也就大幅縮水,，這又再度加大了企業(yè)資金鏈的緊張程度。

　　另一個被提及的原因就是4萬億刺激政策,。“4萬億投下來,，那段時間銀行銀根放松,，很多企業(yè)過度投資，或者過度投機,，現(xiàn)在大的貨幣環(huán)境一變化,，造成資金困難甚至破產(chǎn)�,！睖刂萘硪晃黄髽I(yè)家李先生稱,。

　　在國內(nèi)外經(jīng)濟形勢雙重壓力下，互保,、聯(lián)保開始成為籠罩在很多中小企業(yè)頭上的陰霾,，許多企業(yè)為了避免再次陷入到互保怪圈中，選擇了“逃離”,。

　　“現(xiàn)在,，溫州的企業(yè)老板也都變得謹慎起來，做企業(yè)互保,、擔(dān)保的越來越少,。所以像我一樣，過年過節(jié)都‘逃離’溫州的人很多,�,！崩钕壬�笑著說，今年春節(jié)和五一假期，他都選擇了“逃離”溫州,，春節(jié)去了美國,，五一則呆在了北京。事實上,，除了互保,、聯(lián)保這些曾經(jīng)常見的融資方式難以繼續(xù)操作外，其他一些曾經(jīng)對中小企業(yè)適用的融資方式也同樣暴露出了風(fēng)險,。

　　溫州一家籌備上市的企業(yè)高管對經(jīng)濟觀察報說,，當(dāng)前其實銀行很多錢都沒有進入實體經(jīng)濟，流通得更多的是票據(jù),�,！氨绕鹌髽I(yè)融資難，可能三角債是一個更嚴重的問題,，一旦爆發(fā)的話波及面會非常大�,，F(xiàn)在銀行很少拿錢出來，都是以票據(jù)的形式,。這就導(dǎo)致了企業(yè)手頭也沒有現(xiàn)金,，拿著票據(jù)你給我，我給他,，形成三角債,，相互拖欠著，都是一些紙面財富,。而且銀行發(fā)行的票據(jù)大多時間不長,，有效期大多在一個月左右。票據(jù)在企業(yè)間不停流轉(zhuǎn),，有的企業(yè)拿到票據(jù)后,，甚至只有一兩天就要到期了。但即使這樣,，銀行也不給兌換,，只是換成新的票據(jù)�,！边@種情況也導(dǎo)致有些企業(yè)雖然不算缺錢,，但手里只有一堆票據(jù)，而沒有現(xiàn)金,，完全無法購買產(chǎn)品,，支付工資。這樣的情況,，在全國各地都很普遍,。

　　“從我們監(jiān)管部門的角度來講,，銀行承兌匯票的設(shè)計主要是為了便于企業(yè)結(jié)算，但后來卻成為了企業(yè)的變相融資手段,。銀行也在這當(dāng)中收取保證金,，增加中間業(yè)務(wù)收入�,！睖刂菅胄邢到y(tǒng)一人士向經(jīng)濟觀察報表示,，“一般企業(yè)開具銀行承兌匯票需要出具增值稅發(fā)票，原來這一塊銀行都比較寬松,，只需要提供增值稅發(fā)票的復(fù)印件就可以,，所以一張增值稅發(fā)票往往復(fù)印多次，在幾家銀行都能開出來�,，F(xiàn)在這種事情幾乎已經(jīng)不可能了,。所以票據(jù)現(xiàn)在管得緊短期內(nèi)肯定會對企業(yè)的資金流帶來影響，但是長期來看也能把這種信用過度的水分擠出來,，也是好事,。

　　中小企業(yè)們的求助

　　在資金鏈斷裂危機襲來之時，中小企業(yè)們只能將求助的眼光轉(zhuǎn)向了政府,。

　　去年年底,，莊吉集團便以公司紅頭文件形式，向溫州市主要領(lǐng)導(dǎo)遞交《緊急報告》稱,，近期船東棄船,、銀行抽貸、互保企業(yè)信任危機,，三者疊加將集團推向窘境，呼吁得到政府的幫助和扶持,。

　　事實上,，包括溫州在內(nèi)的多個地方政府也已逐漸出面協(xié)調(diào)銀行和企業(yè)，希望能夠幫助企業(yè)克服眼前的危機,，要求銀行不能夠抽貸壓貸,。但在業(yè)內(nèi)人士眼里，對商業(yè)銀行的這種行政性命令并不能完全化解當(dāng)前的普遍性危機,。

　　廣東省政府金融服務(wù)辦公室副主任葉穗生表示,，對中小企業(yè)的支持方面現(xiàn)在主要靠小額貸款公司，但由于小額貸款公司的規(guī)�,？傮w上還不夠大,，因此對中小企業(yè)的金融支持很有限。為了盡可能滿足中小企業(yè)的資金需求,，擴大融資規(guī)模,，只有不斷增加和壯大小額貸款公司,，擴大其規(guī)模。

　　李子彬也對經(jīng)濟觀察報表示,，正是當(dāng)前特殊的宏觀經(jīng)濟形勢使中小企業(yè)的生存壓力更大,，凸顯了解決中小企業(yè)融資難的緊迫性，這成為了他向國務(wù)院反映該問題的初衷,。

　　中小企業(yè)協(xié)會一位人士稱,，”今年上半年，李子彬等中小企業(yè)協(xié)會相關(guān)人士帶隊到十余個省市調(diào)研,，和當(dāng)?shù)卣�府主管部門,、企業(yè)進行了座談，了解中小企業(yè)當(dāng)前的生存狀況,。

　　上述人士表示,，現(xiàn)在中小企業(yè)共有1400萬家，大概其中有10%的中小企業(yè)能夠從銀行等金融體系獲得融資,，這些獲得融資的中小企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)“融資難,、融資成本高”，而其余90%連銀行等金融機構(gòu)的大門都進不了,，更不用說“難,、貴”的問題。

　　值得一提是,，稅負問題同樣也是影響中小企業(yè)資金鏈的另一個因素,。“一般一個企業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展和擴張時期都需要外部資金支持,，中小企業(yè)當(dāng)前對資金短缺的原因,，除了宏觀經(jīng)濟形勢變化導(dǎo)致營收下降，資金鏈緊張外,，高額稅費也是導(dǎo)致中小企業(yè)資金緊張的又一原因,，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的稅費成本竟然高達到了其營收50%以上,�,！鄙鲜鲋行∑髽I(yè)協(xié)會人士稱。

　　李子彬認為,，稅負較重的問題雖一直在中小企業(yè)中存在,，但這個問題在今年更加明顯，特別是今年地方政府的稅收整體增速減緩,，因而加大了非稅收收入,，許多地方政府的非稅收入大幅增加。今年上半年的數(shù)據(jù)顯示,，有些地方的稅收收入只增加了10%左右,，但是非稅收入?yún)s增加了30%以上,，以前的一些費用減免政策不再執(zhí)行了，這些都轉(zhuǎn)移到了中小企業(yè)的稅負成本之上,。

　　在稅負成本加大的背景下,，中小企業(yè)的資金鏈顯得更加緊繃。然而,，來自金融體系積累的問題也在此時開始顯露,，實體經(jīng)濟難以得到資金支持的問題也在今年凸顯得格外嚴重，因而中小企業(yè)亟需補血,。

　　李子彬向國務(wù)院提出的建議則包括了繼續(xù)轉(zhuǎn)變銀行的機制,，為中小企業(yè)提供更多金融資源支持；發(fā)行小型金融機構(gòu),，包括村鎮(zhèn)銀行,、社區(qū)銀行等；允許更多民間資本進入金融體系,；規(guī)范發(fā)展包括證券市場,、PE/VC市場、產(chǎn)權(quán)交易市場,、金融租賃市場等在內(nèi)資本市場,。

　　據(jù)悉，這封信隨后被批復(fù)給了央行,、銀監(jiān)會,、證監(jiān)會等多個部委負責(zé)人研究。

　　無獨有偶的是,，7月8日,，國務(wù)院也專門下發(fā)了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，提出了優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu),，持續(xù)加強對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持等意見,。“我們現(xiàn)在只是看到了一絲曙光,。”溫州一位中小企業(yè)負責(zé)人說,�,！�

(經(jīng)濟觀察報)