干線物流是下一個(gè)引爆點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)低增長是新常態(tài),。2016年是宣告GDP低增長將常態(tài)化的一年,。最新的二季度GDP增速已經(jīng)下滑到了6.7%,，創(chuàng)28個(gè)季度新低,。人口老齡化也宣判了投資拉動(dòng)的模式逐漸失效,，過去十年經(jīng)濟(jì)增長模式開始轉(zhuǎn)變,。那么在低增長的時(shí)代,，是不是中國經(jīng)濟(jì)就沒有亮點(diǎn)了呢,？筆者認(rèn)為不會,。恰恰相反,，美國在4%左右低速增長的20年間成為了其最黃金時(shí)代，這時(shí)候會有一個(gè)特征：實(shí)體經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)會很集中,！

 事實(shí)上,，新的5%增速會好于過去8%增速，提高社會效率成了最大亮點(diǎn),。筆者發(fā)現(xiàn)過去五年干線物流行業(yè)逆勢增長了80%,，成為有效提高社會效率的增長點(diǎn),。物流行業(yè)本身效率低下，信息不對稱很嚴(yán)重,，供給需求方又極度離散,，是非常適合被互聯(lián)網(wǎng)改造。市場需要一個(gè)信息交易平臺,，提供實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)匹配定價(jià)系統(tǒng),，同時(shí)能夠給交易擔(dān)保做信任背書。這些因素都導(dǎo)致干線物流未來可能成為新經(jīng)濟(jì)的重要引爆點(diǎn),。

 

萬億量級大市場,，能容納多家巨頭并存

 

社會物流總額從2010年的125萬億增長到了2015年的219萬億，年復(fù)合增長率達(dá)到11.8%,，是過去五年實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長最快的行業(yè)之一,。社會物流總費(fèi)用也從7.1萬億增長到10.8萬億。但即使如此,，目前我國物流成本占產(chǎn)品總成本比重依然在30-40%之間,，遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家的10-15%。被互聯(lián)網(wǎng)改造的空間極大,。

 同時(shí),，從行業(yè)屬性上看，這又不是一個(gè)贏家通吃的行業(yè),，未來有機(jī)會出現(xiàn)幾十億美金到上百億美元市值的獨(dú)角獸機(jī)會,。一方面，貨運(yùn)物流行業(yè)有很強(qiáng)的區(qū)域?qū)傩�,，對比滴滴出行,，在區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)形成的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)會逐漸成為很強(qiáng)的護(hù)城河。不同的是,，互聯(lián)網(wǎng)干線物流進(jìn)入不同區(qū)域的門檻很高,，依賴其商業(yè)模式是否符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特征，以及和地方政府的關(guān)系,。另一方面，從需求方角度看,，差異也很大,。有人看重服務(wù)品質(zhì)，有人在乎價(jià)格,，所以需求差異性會催生不同品牌定位的公司共存,。

 

美國巨頭對于無車承運(yùn)的啟示

 

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)對于干線物流的改造在美國已經(jīng)發(fā)生,。美國羅賓遜物流是無車承運(yùn)模式的創(chuàng)始人,，這家不擁有一輛卡車的公司,，目前銷售收入已經(jīng)超過130億美元。其商業(yè)模式主要依賴兩大信息平臺,。TMS信息平臺覆蓋卡車司機(jī),，Navisphere平臺連接貨主企業(yè)。公司的客戶以小車隊(duì)為主,，符合互聯(lián)網(wǎng)中的長尾效應(yīng),。相比重資產(chǎn)的卡車車隊(duì)，羅賓遜物流是典型的輕資產(chǎn)高周轉(zhuǎn)模式,。而羅賓遜物流的案例也充分說明了行業(yè)空間的寬廣,。即使其130億美元收入，對比美國6000億美元的整體干貨物流來說也就2%出頭的市場份額,，非常小,。

國內(nèi)干線物流不同商業(yè)模式分析：

 基于足夠大的市場，以及行業(yè)屬性導(dǎo)致的天然集中度不高和消費(fèi)者需求的差異,，目前中國干線物流行業(yè)的商業(yè)模式也比較多元化,，主要以綜合性平臺淘寶模式，C2C中介模式和物流園區(qū)重資產(chǎn)模式為主,。

 綜合性平臺模式最優(yōu),。無論在什么行業(yè)，綜合性平臺模式往往是空間最大的,。互聯(lián)網(wǎng)沉淀的大部分人群有長尾特征,，這導(dǎo)致性價(jià)比是大部分用戶最大的痛點(diǎn)，能夠容納大體量公司,。B2C的自營模式增長很快,，但高品質(zhì)服務(wù)需要信用背書。C2C中介模式屬于初期產(chǎn)物,，但沒有打破中間環(huán)節(jié),。最后是自建線下物流園區(qū)的重資產(chǎn)模式，雖然能系統(tǒng)性管理,，但擴(kuò)張速度受各種外部條件限制,。

 

區(qū)域性對于公司發(fā)展的重要性。物流貨運(yùn)嚴(yán)重依賴區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能力,。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段,，代表重工業(yè)和制造業(yè)的西北，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑,。而代表新經(jīng)濟(jì)的沿海地區(qū)依然高增長,。背靠沿海地區(qū)的貨運(yùn)平臺潛力更大，背靠西北的公司有增長瓶頸,。區(qū)域決定未來,。

 長期看,，平臺型公司能打破區(qū)域限制。電商中的淘寶和京東都是從沿海地區(qū)起來,，但壟斷了目前三四線農(nóng)村的電商服務(wù),。所以區(qū)域的優(yōu)勢在于公司的啟動(dòng)點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),，啟動(dòng)速度會更快,。一旦頭部效應(yīng)建立起來，平臺模式的公司會產(chǎn)生“正反饋”,。

 網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的重要性,。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)一定是強(qiáng)護(hù)城河。Facebook建立了社交的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，Uber建立了打車的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，上來用的人越多，體驗(yàn)就越好,，價(jià)格就越有效,，而其壁壘就越強(qiáng)。長期看,，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)一定不是基于某一塊區(qū)域經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,，而是全市場的覆蓋。Facebook如此偉大就是其應(yīng)用有很強(qiáng)的“全球適用性”,。對于干線物流公司,，依靠平臺模式，地推等來打造網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是對其發(fā)展最有利的,。

 

不同商業(yè)模式下的代表公司

 

運(yùn)滿滿,，淘寶+京東模式。運(yùn)滿滿的信息平臺模式類似于淘寶,，建立大平臺,，擁有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。信息平臺目前聚集了中國90%的整車貨運(yùn)信息和70%的重卡司機(jī),。在供給端已經(jīng)開始建立壁壘了,。而其無車承運(yùn)做京東模式，通過對司機(jī)全部實(shí)名認(rèn)證,，建立評價(jià)體系,，達(dá)到保證品質(zhì)的目的。評價(jià)體系時(shí)間越長,，用戶越多，價(jià)值也會越大,，逐漸形頭部效應(yīng),。而且無車乘運(yùn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)起來后,，公司的大數(shù)據(jù)就有價(jià)值，越多的數(shù)據(jù)就越快提高效率,，甚至將人工智能融入到系統(tǒng),。

從區(qū)域角度看，公司的核心優(yōu)勢在于沿海地區(qū),，這些地方受益于新經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型,，在名義GDP增速放緩的階段依然能保持比較快的擴(kuò)張。對于運(yùn)滿滿長期發(fā)展提供了必要土壤,。此外,，運(yùn)滿滿的地推能力非常強(qiáng)。創(chuàng)始人來自于阿里地推團(tuán)隊(duì),，公司2000員工中有1300人是地推,。通過地推實(shí)現(xiàn)了區(qū)域擴(kuò)張，卡位新用戶,。

傳化物流,，園區(qū)重資產(chǎn)模式。在A股上市的傳化物流起家化工企業(yè),，做過農(nóng)業(yè),，機(jī)械城，投資領(lǐng)域等,，過去幾年轉(zhuǎn)向物流,。在杭州，南充等建立公路港運(yùn)營,，通過園區(qū)的交易中心,，配送中心實(shí)現(xiàn)物流的管理。公司是重資產(chǎn)自建園區(qū)模式,。增長慢,，并不是真正的互聯(lián)網(wǎng)。好處是公司A股上市,，能拿到便宜的融資成本,。從企業(yè)基因看，公司是典型的傳統(tǒng)企業(yè),，互聯(lián)網(wǎng)基因不強(qiáng),。

 貨車幫，供應(yīng)鏈金融,。貨車幫做的也是平臺模式,，公司的專注點(diǎn)在于供應(yīng)鏈金融，通過擔(dān)保金來確保貨物安全,，長期建立數(shù)據(jù)系統(tǒng)后形成自己的征信系統(tǒng),。由于大部分企業(yè)面臨貸款難的問題,，貨車幫最終通過供應(yīng)鏈金融中的差價(jià)來獲取利潤。但過去幾年類似于做供應(yīng)鏈金融的怡亞通380平臺,，上海鋼聯(lián)等都沒有成功,。供應(yīng)鏈金融在沒有交易主體情況下，是比較難變現(xiàn)的,。而且公司只做信息匹配平臺,，沒有形成用戶粘性。

 

干線物流會出現(xiàn)下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭

由于中國卡車司機(jī)是出租車司機(jī)數(shù)量的10倍,，干線物流市場空間幾百億也遠(yuǎn)超出租車市場,，筆者認(rèn)為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭會出現(xiàn)在干線物流領(lǐng)域。我們簡單假設(shè)以200萬卡車司機(jī),，每年貢獻(xiàn)1萬就是200億的收入規(guī)模,。對標(biāo)的羅賓遜物流100億美元市值。從物流行業(yè)上看,，中國效率更加低下,，痛點(diǎn)太多，物流需求也更大,，未來應(yīng)該會出市值超過1000億人民幣的公司,。從商業(yè)模式看，做淘寶+京東的平臺和自營模式,，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展更快的區(qū)域,，以及更強(qiáng)的融資能力，會成為從這個(gè)行業(yè)脫穎而出的關(guān)鍵,。

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