最近不斷有朋友問(wèn)我:“摩拜與ofo究竟誰(shuí)會(huì)贏？”“除了摩拜和小黃車(chē)之外，其他共享單車(chē)項(xiàng)目還能不能活下來(lái),？”人們帶著對(duì)團(tuán)購(gòu),、OTA,、網(wǎng)約車(chē)等大戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn),，試圖去解析當(dāng)下“百單大戰(zhàn)”的局面,， 但共享單車(chē)大戰(zhàn)相較于此前的O2O大戰(zhàn)一定更激烈,，戰(zhàn)線更長(zhǎng),、投入更巨大。

共享單車(chē)其實(shí)是一條“傳統(tǒng)行業(yè)”色彩濃厚的賽道,，它與一些整合存量資源的輕運(yùn)營(yíng)模式行業(yè)不同,，各品牌單車(chē)作為線下硬件產(chǎn)品自帶用戶流量，它們最大的挑戰(zhàn)是如何找更多錢(qián),、造更多的車(chē),！所以真正握住共享單車(chē)命運(yùn)之喉的是VC機(jī)構(gòu)，以及背后的資本,。

從雷軍訪問(wèn)硅谷時(shí)不斷提到小黃車(chē),，到朱嘯虎一如既往強(qiáng)調(diào)ofo的車(chē)輛比摩拜多，再到馬化騰不客氣地懟這位昔日的“滴滴戰(zhàn)友”,，共享單車(chē)已然不是一個(gè)團(tuán)隊(duì)在戰(zhàn)斗,，一座座城市成了各路資本的角斗場(chǎng)。

那么,，第一梯隊(duì)的摩拜和ofo是否能一直保持高增速不掉隊(duì),？優(yōu)拜、小藍(lán),、Hellobike等第二梯隊(duì)的明星項(xiàng)目,，能否同樣獲得一輪又一輪的融資而尋求逆襲？

 

明星資本機(jī)構(gòu)站隊(duì)摩拜與ofo,，但投資紅利開(kāi)始觸及天花板

 

如果把投資看作生意的話,，A輪以前的投資人基本靠眼光和膽量,，甚至有一些賭的成分，像真格基金就從ofo獲得了近百倍的回報(bào),；A輪之后摩拜與ofo的投資紅利期其實(shí)已經(jīng)關(guān)閉了，一些VC機(jī)構(gòu)的老板親自上陣動(dòng)用所有人脈關(guān)系,，以極大的資金投入占據(jù)極少的股份,，只為分一杯羹。

（摩拜單車(chē)與易車(chē)網(wǎng),、蔚來(lái)汽車(chē)融資機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)度）

（ofo與滴滴出行的融資關(guān)聯(lián)度）

如果我們把摩拜的融資情況與蔚來(lái),、易車(chē)對(duì)比；以及ofo的融資情況與滴滴對(duì)比,，就可以發(fā)現(xiàn)目前 “橙黃之戰(zhàn)”已經(jīng)逐漸演變?yōu)槟Π?/SPAN>背后的李斌系及騰訊陣營(yíng),，與ofo背后的朱嘯虎系及阿里巴巴陣營(yíng)的戰(zhàn)略對(duì)抗，其他機(jī)構(gòu)更多屬于財(cái)務(wù)投資的角色,。隨著一輪又一輪融資的推進(jìn),，目前沒(méi)有入局的VC/PE機(jī)構(gòu)即使擠進(jìn)了融資名單，也很難再獲得董事會(huì)席位,。

 

共享單車(chē)迎來(lái)頭部溢出效益,，“第二梯隊(duì)”破局的機(jī)會(huì)在哪里？

 

共享單車(chē)撬動(dòng)的是比網(wǎng)約車(chē)更剛需,、高頻,、規(guī)模更大的短途交通市場(chǎng)。中國(guó)作為共享單車(chē)的原創(chuàng)國(guó),，除了國(guó)內(nèi)大量空白二,、三線城市及以下的市場(chǎng)外，還有海外市場(chǎng)等待去開(kāi)闊,，眾多的投資者或機(jī)構(gòu)不會(huì)輕易錯(cuò)過(guò)這場(chǎng)盛宴,。但由于頭部項(xiàng)目的低性價(jià)，更多人把目光投向了第二梯隊(duì)的優(yōu)拜,、小藍(lán),、Hellobike等明星項(xiàng)目。

王興曾在接受財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)提到：“像百團(tuán)大戰(zhàn),、百播大戰(zhàn),、百單大戰(zhàn)這樣的細(xì)分領(lǐng)域，通常會(huì)經(jīng)歷多進(jìn)4,，4進(jìn)3,，3進(jìn)2的過(guò)程�,；鞈�(zhàn)后可能有4家初步勝出,，一般是BAT加上創(chuàng)業(yè)公司里的勝者,。”摩拜,、ofo分別屬于騰訊,、阿里系創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)該還至少存在一家百度投資的單車(chē)以及從百單大戰(zhàn)中殺出的項(xiàng)目,。由于百度是易車(chē)網(wǎng),、蔚來(lái)汽車(chē)的投資人之一，不可能投資ofo,，并且百度其實(shí)想通過(guò)地圖供應(yīng)商的身份成為各家單車(chē)的連接者,。

這意味著行業(yè)留給第二梯隊(duì)的機(jī)會(huì)更多，甚至一躍躋身于第一梯隊(duì)也不是不可能,，原因在于：

（1）智能鎖優(yōu)勢(shì)：智能鎖分為電池,、鎖和通訊模塊三個(gè)部分，處于第一梯隊(duì)的ofo大多是機(jī)械鎖,，鋪設(shè)智能鎖還需要時(shí)間,，這是第二梯隊(duì)項(xiàng)目如小藍(lán)、哈羅等明擺著的趕超機(jī)會(huì),；此外,，優(yōu)拜等后發(fā)項(xiàng)目可以繞開(kāi)先行者踩過(guò)的坑——比如早期摩拜單車(chē)的軸傳動(dòng)、太陽(yáng)能板為鎖供電等,，經(jīng)市場(chǎng)調(diào)研與自主研發(fā)后能在壽命,、開(kāi)鎖成功率、產(chǎn)品體驗(yàn)這三個(gè)要素中找到了一個(gè)平衡點(diǎn),，在運(yùn)營(yíng)之初就避免了問(wèn)題的發(fā)生,。

（2）押金優(yōu)勢(shì)：摩拜單車(chē)押金是299元，ofo上調(diào)之后的押金是199元,，均無(wú)法減免,；而優(yōu)拜單車(chē)、小藍(lán),、騎唄,、永安行均采用芝麻信用免押金策略——優(yōu)拜單車(chē)押金為298元，芝麻信用在650~749之間需繳納押金98元,，芝麻信用750分以上完全免押金,；小藍(lán)單車(chē)芝麻信用在650分以上可以免押金99元，不難看出優(yōu)拜的造車(chē)成本與摩拜單車(chē)不相上下,。而相對(duì)于頭部項(xiàng)目,，更低押金的優(yōu)拜、小藍(lán)在拓展二線城市時(shí)顯然更具優(yōu)勢(shì)，目前用戶對(duì)于價(jià)格還是相當(dāng)敏感的,。

（3）流量入口優(yōu)勢(shì)：流量貴一直是創(chuàng)業(yè)者的死穴,，摩拜的流量入口是App、小程序,、微信錢(qián)包限時(shí)推廣,；ofo的流量入口是App、支付寶掃一掃,、微信公眾號(hào),。ofo沒(méi)有進(jìn)駐小程序，摩拜沒(méi)有進(jìn)駐支付寶,，而優(yōu)拜、小藍(lán),、騎唄等第二梯隊(duì)能進(jìn)駐的都進(jìn)駐了,。在兩強(qiáng)相爭(zhēng)中漁利，這點(diǎn)與此前的幾次合并大戰(zhàn)格局完全不同,。

 

優(yōu)拜,、小藍(lán)、Hellobike誰(shuí)會(huì)率先成為“黑馬”,？市場(chǎng)變數(shù)依然存在

 

從鋪量,、產(chǎn)品體驗(yàn)以及估值角度來(lái)看，第二梯隊(duì)中的優(yōu)拜,、小藍(lán),、hellobike等單車(chē)被視為能挑戰(zhàn)摩拜和ofo的明星項(xiàng)目，其中優(yōu)拜的投資機(jī)構(gòu)為永久,、初心資本,、點(diǎn)亮資本、火橙資本以及A輪領(lǐng)投的黑洞資本等,，是當(dāng)前第二梯隊(duì)之中吸引VC機(jī)構(gòu)最多（6家）的單車(chē)項(xiàng)目,；hellobike也于近期獲得了B+輪融資。

但最終誰(shuí)能獲勝,，還是取決于共享單車(chē)的產(chǎn)品質(zhì)量,、用戶體驗(yàn)以及運(yùn)營(yíng)效率，誰(shuí)能迅速吸引更多用戶和訂單量,，誰(shuí)就能獲得更多資本青睞,，關(guān)鍵點(diǎn)在于：

（1）騎行體驗(yàn)是王道：ofo追求輕、好騎,，即使損壞率居高不下,，扔掉似乎也在所不惜；而早期的摩拜單車(chē)考慮長(zhǎng)期免維護(hù)，騎行體驗(yàn)偏重,。第二梯隊(duì)中各家品牌不同的騎行體驗(yàn)也贏得一眾粉絲的青睞,，小藍(lán)的車(chē)身較輕，優(yōu)拜的輪胎減阻更佳,。另外一些產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)行用戶群體差異化區(qū)分,，比如優(yōu)拜的“火星Mars”是首款分有男女款的單車(chē)；“探路者Seeker”采取了低跨版設(shè)計(jì),，車(chē)籃可馱重物,。此外一些運(yùn)營(yíng)共享電動(dòng)車(chē)項(xiàng)目如赳赳單車(chē)也出現(xiàn)在上海、北京等一線城市,。

（2）供應(yīng)鏈?zhǔn)?/SPAN>前提,，運(yùn)營(yíng)策略是關(guān)鍵：業(yè)內(nèi)供應(yīng)鏈主要分封閉供應(yīng)鏈和開(kāi)放供應(yīng)鏈兩種。摩拜通過(guò)自建工廠和富士康的生產(chǎn)線引入打造了封閉式的單車(chē)供應(yīng)鏈,；而ofo是與鳳凰,、飛鴿等傳統(tǒng)廠家簽訂獨(dú)家戰(zhàn)略協(xié)議，以打造“偽封閉式的供應(yīng)鏈”,。第二梯隊(duì)中,，優(yōu)拜單車(chē)依托永久生產(chǎn)線，獨(dú)享年產(chǎn)400萬(wàn)輛自行車(chē)的制造優(yōu)勢(shì),。其余的大多數(shù)單車(chē)項(xiàng)目則是OEM模式,，企業(yè)產(chǎn)能受制于第三方廠家，最終可能會(huì)陷入供應(yīng)鏈的爭(zhēng)奪之中,。

智能化產(chǎn)品是精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的前提,，在運(yùn)營(yíng)策略方面，紅包車(chē)是眾多單車(chē)與用戶一起調(diào)度車(chē)輛的策略,，其中,，優(yōu)拜創(chuàng)始人余熠是大眾點(diǎn)評(píng)創(chuàng)立之初的工程師，經(jīng)歷過(guò)團(tuán)購(gòu)及O2O大戰(zhàn),，線下運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富,，通過(guò)智能布點(diǎn)、防薅紅包形成了技術(shù)化的紅包車(chē)運(yùn)營(yíng)方案,。此外,，小藍(lán)單車(chē)則是在硬件上下了一番功夫，開(kāi)發(fā)了單車(chē)上的LED屏幕,，試圖打造全新的智能體驗(yàn),。

（3）停放規(guī)范化及公共自行車(chē)整合是最大痛點(diǎn)：政府對(duì)共享單車(chē)是既喜且憂的態(tài)度，一方面后者確實(shí)緩解了短途出行的城市交通壓力,，但另一方面共享單車(chē)的大躍進(jìn)讓中心城區(qū)的公共道路出現(xiàn)了停放混亂等現(xiàn)象,。如何讓單車(chē)停在合適的地方，是無(wú)樁共享單車(chē)需要解決的最大管理問(wèn)題。摩拜,、優(yōu)拜,、小藍(lán)等都啟動(dòng)了電子圍欄技術(shù)的研發(fā)，在未來(lái)將實(shí)現(xiàn)無(wú)樁規(guī)范停放,。

同時(shí)共享單車(chē)的興起,，讓有樁單車(chē)的使用率大大下降，造成了城市公共資源的浪費(fèi),。國(guó)內(nèi)負(fù)責(zé)公共自行車(chē)運(yùn)營(yíng)的廠商主要是永久自行車(chē)和永安行,，上海就有8萬(wàn)輛永久公共自行車(chē)接近閑置狀態(tài)，優(yōu)拜是第一家與政府展開(kāi)實(shí)際合作的共享單車(chē)品牌,，將在APP上完成對(duì)永久公共自行車(chē)的接入,，重新激活有樁單車(chē)的存量。此外,，還有更多城市的公共自行車(chē)等待被連接,。

 

結(jié)語(yǔ)：

 

由于市場(chǎng)空白依舊較大，共享單車(chē)紅利期至少可再持續(xù)一年,。摩拜與ofo已然觸達(dá)了投資紅利的天花板，就目前而言投資更有潛力的“準(zhǔn)頭部項(xiàng)目”或許能成為新的機(jī)遇,。如果共享單車(chē)如王興所說(shuō)只有四家能生存,，基于供應(yīng)鏈、運(yùn)營(yíng)效率,、用戶體驗(yàn)等因素的考慮,，筆者認(rèn)為摩拜、ofo,、優(yōu)拜以及小藍(lán)或者hellobike會(huì)最終獲勝,。不過(guò)，共享單車(chē)說(shuō)到底是面向用戶而非投資人,，最終還是靠用戶用腳投票,，2VC只是階段性的手段，機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)屬于那些踏實(shí)做產(chǎn)品,、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的團(tuán)隊(duì),。第一梯隊(duì)可能會(huì)掉隊(duì)，第二梯隊(duì)也有可能躋身一流,。

 

 

作者：李星,，公眾號(hào)：靠譜的阿星，科技專欄作家,，靠譜匯創(chuàng)始人