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新三板掛牌后如何融資,，解決企業(yè)困難？: 許良 2016-5-17 17:46; 新三板掛牌后如何融資,，解決企業(yè)困難,？資金是企業(yè)開展經(jīng)營活動的第一推動力,，也是企業(yè)發(fā)展面臨的最大的問題之一,。中小企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)實背景下，企業(yè)如何籌措發(fā)展所需資金已成為一項重要且艱巨的任務(wù),。在國家大力發(fā)展多層次資本市場的背景下,，新三板市場熱火朝天，眾多中小企業(yè)爭先恐后于新三板市場掛牌,。為什么新三板那么火？它又是如何吸引中小企業(yè)的呢,？新三板具有其掛牌門檻低,、掛牌費用少、掛牌效率高等特點及優(yōu)勢,，不僅能幫助企業(yè)樹立良好的公眾形象,，增加企業(yè)品牌的價值，更重要的是能為企業(yè)提供更多更便捷的融資途徑,。那么,，新三板企業(yè)融資究竟怎么做呢？中國金融紅利期已經(jīng)開始,，未來是資本的競爭,。建立新三板直通車平臺，為企業(yè)墊資新三板掛牌及掛牌后融資,，企業(yè)零投入,、零風(fēng)險進(jìn)入資本市場。現(xiàn)征集安徽區(qū)域各行業(yè)樣板企業(yè)30家,。開啟企業(yè)資本高鐵計劃,，左手互聯(lián)網(wǎng)，右手資本,，幫助傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,，實現(xiàn)存量資產(chǎn)十倍增值。提供全面,、專業(yè)的上市掛牌服務(wù)及掛牌前融資服務(wù),，幫助你設(shè)計獨特的商業(yè)模式、對接投資機構(gòu),、策劃路演活動等 ,。微信jizhijingshen;QQ964805416;電話18955189088。一,、定向增發(fā) 經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),，掛牌公司可定向發(fā)行股票，包括向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計超過200人,，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票兩種情形,。公司掛牌同時可以定向發(fā)行股份（類似IPO）,。發(fā)行對象：特定對象的范圍包括下列機構(gòu)和自然人：（1）公司股東；（2）公司的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員、核心員工,；（3）符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者,、法人投資者和其他經(jīng)濟組織；公司確定發(fā)行對象時,，符合第（2）項,、第（3）項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。新三板簡化了掛牌公司定向發(fā)行核準(zhǔn)程序,，在股權(quán)融資方面,，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌后定向發(fā)行融資，可申請一次核準(zhǔn),，分期發(fā)行,。如藍(lán)天環(huán)保登陸新三板的同時獲得500萬元投資。如武漢尚遠(yuǎn)環(huán)保,，其在新三板掛牌之后,，成功實施了定向增發(fā)方案，向7家機構(gòu)投資者合計募資約3000萬元,。二,、優(yōu)先股優(yōu)先股對于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權(quán)高度集中的問題,，且創(chuàng)始人和核心管理層不愿意股權(quán)被稀釋,，而財務(wù)投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理，只希望獲得相對穩(wěn)定的回報,。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求,，既讓企業(yè)家保持對公司的控制權(quán)，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創(chuàng)造條件,。依據(jù)2014年3月份證監(jiān)會發(fā)布的《優(yōu)先股試點管理辦法》（以下稱《辦法》）,，上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股，非上市公眾公司可以非公開發(fā)行優(yōu)先股,�,！掇k法》明確，合法規(guī)范經(jīng)營,、公司治理機制健全,、依法履行信息披露義務(wù)的非上市公眾公司均可實施非公開發(fā)行優(yōu)先股。但非上市公眾公司非公開發(fā)行優(yōu)先股，每次發(fā)行對象不得超過200人,，且相同條款優(yōu)先股的發(fā)行對象累計不得超過200人,。三、中小企業(yè)私募債私募債是一種便捷高效的融資方式,，其發(fā)行審核采取備案制,，審批周期更快，資金使用的監(jiān)管較松,，資金用途相對靈活,。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息,。四,、做市商制度做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度,。由于證券公司擁有數(shù)量眾多的營業(yè)部網(wǎng)點，便于客戶開立新三板投資權(quán)限,，從而提高整個新三板交易的活躍度,，盤活整個市場。齊魯證券首批獲得該從業(yè)資格,。五,、資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化可能對于擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)更適合。不過,，一般來說此類企業(yè)或者比較成熟,，或者資產(chǎn)規(guī)模較大，而目前新三板掛牌企業(yè)普遍現(xiàn)金流并不穩(wěn)定,，資產(chǎn)規(guī)模也偏小,，要利用資產(chǎn)證券化工具可能存在一些障礙。六,、銀行信貸隨著全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的開展,，銀行針對眾多輕資產(chǎn)企業(yè)因無固定資產(chǎn)抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點，推出了掛牌企業(yè)小額貸專項產(chǎn)品,，就質(zhì)押股份價值超出凈資產(chǎn)部分提供授信增額,。掛牌企業(yè)股權(quán)實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、獲得流動性之后,，向銀行申請股票質(zhì)押貸款也更便捷,。目前，新三板已經(jīng)和多家國有商業(yè)銀行,、股份制銀行建立了合作關(guān)系,，將為掛牌企業(yè)提供專屬的股票質(zhì)押貸款服務(wù)。除以上融資方式以外，隨著新三板規(guī)模越來越大,，新三板還為掛牌企業(yè)發(fā)行新的融資品種預(yù)留了制度空間,，融資途徑將會進(jìn)一步拓寬，為中小企業(yè)完善資金鏈條,，走向穩(wěn)步發(fā)展的道路,。; 個人分類: 資本運營|555 次閱讀|0 個評論

十三五規(guī)劃綱要為新三板發(fā)展注入一劑強心針: 許良 2016-5-16 22:22; 十三五規(guī)劃綱要為新三板發(fā)展注入一劑強心針《“十三五”規(guī)劃綱要》在健全金融市場體系的章節(jié)明確：積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場,，提高直接融資比重,，降低杠桿率。創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制,，發(fā)展多層次股權(quán)融資市場,，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革,，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場,，建立健全轉(zhuǎn)板機制和退出機制。中國金融紅利期已經(jīng)開始,，未來是資本的競爭,。建立新三板直通車平臺，為企業(yè)墊資新三板掛牌及掛牌后融資,，企業(yè)零投入,、零風(fēng)險進(jìn)入資本市場。現(xiàn)征集安徽區(qū)域各行業(yè)樣板企業(yè)30家,。開啟企業(yè)資本高鐵計劃,，左手互聯(lián)網(wǎng)，右手資本,，幫助傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,，實現(xiàn)存量資產(chǎn)十倍增值。提供全面,、專業(yè)的上市掛牌服務(wù)及掛牌前融資服務(wù),，幫助你設(shè)計獨特的商業(yè)模式、對接投資機構(gòu),、策劃路演活動等 ,。微信jizhijingshen;QQ964805416;電話18955189088。許梁信息一經(jīng)公布,，A股市場與新三板市場雙雙迎來反彈行情,。一．分層制度新三板分層制度即將在5月份推出，目前,，已經(jīng)有400多家掛牌企業(yè)符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn),，預(yù)備蓄勢待發(fā)，搶灘創(chuàng)新層，以獲得更多的政策紅利和更好的流動性,。目前進(jìn)入創(chuàng)新層的門檻相對掛牌新三板大幅提高,，需要達(dá)到以下標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)一：凈利潤+凈資產(chǎn)收益率+股東人數(shù) （1）最近兩年連續(xù)盈利,，且平均凈利潤不少于2000萬元（凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）,；（2）最近兩年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)）；（3）最近3個月日均股東人數(shù)不少于200人,。標(biāo)準(zhǔn)二：營業(yè)收入復(fù)合增長率+營業(yè)收入+股本（1）最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長,，且復(fù)合增長率不低于50%；（2）最近兩年平均營業(yè)收入不低于4000萬元,；（3）股本不少于2000萬元,。標(biāo)準(zhǔn)三：市值+股東權(quán)益+做市商家數(shù) （1）最近3個月日均市值不少于6億元；（2）最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元,；（3）做市商家數(shù)不少于6家,。在達(dá)到上述任一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，須滿足最近3個月內(nèi)實際成交天數(shù)占可成交天數(shù)的比例不低于50%,，或者掛牌以來（包括掛牌同時）完成過融資的要求,，并符合公司治理、公司運營規(guī)范性等共同標(biāo)準(zhǔn),。二．戰(zhàn)興板夭折IPO排隊長新三板成最佳選擇十三五規(guī)劃草案刪除了設(shè)立戰(zhàn)略新興板的信息一出，朋友圈立即炸開了鍋,。經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示,，戰(zhàn)略新興板、創(chuàng)業(yè)板和新三板三者之間雖有不同的定位,，交叉競爭卻不可避免,，各個板塊可能都想多分一些蛋糕。十三五規(guī)劃草案擬刪除設(shè)立戰(zhàn)略新興板,，不但利好創(chuàng)業(yè)板,，而且也可能會讓一部分計劃登陸戰(zhàn)略新興板的企業(yè)，不得不考慮轉(zhuǎn)奔新三板或者創(chuàng)業(yè)板,。而目前IPO預(yù)備上市排隊企業(yè)超過600家,，按每年上市200家企業(yè)的速度計算，消化庫存大約需要3年的時間,，與此同時,，IPO上的殼資源供應(yīng)緊湊，價格急劇攀升,。在這樣一種情況下,，優(yōu)質(zhì)中型企業(yè)掛牌新三板創(chuàng)新層成為了最佳選擇。三．轉(zhuǎn)板機制和退出機制將在新三板上試行轉(zhuǎn)板與退出機制首次被寫入國家五年計劃之中。這對新三板市場創(chuàng)新層來說,，意味著對上可主動轉(zhuǎn)板,，對下是被動降層。對此,，專家認(rèn)為在改革的新思路下,，未來新三板創(chuàng)新層或?qū)⒊蔀橹袊灾频脑囼炋铮蚱艫股現(xiàn)有難上難下的局面,，建立有如美國納斯達(dá)克那樣流動性好,、競爭力強的市場新機制。屆時,，新三板將成為連接主板,、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及區(qū)域性股權(quán)交易市場的關(guān)鍵板塊,。四．創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制,，新三板將成改革試驗田創(chuàng)造條件實施股票發(fā)行注冊制被寫入十三五規(guī)劃中，而A股市場利益糾葛繁雜,，牽一發(fā)而動全身,，改革涉及面太廣，而仍處于起步階段的新三板則無此顧慮,，因此新三板成為了股票發(fā)行注冊制的最佳試驗田,。湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家李康認(rèn)為，目前暫不具備實施注冊制的條件,，所以才需要創(chuàng)造條件,，但未來一定是要施行的。注冊制的實施需要從中國的實際出發(fā),，創(chuàng)造條件包括加強對信披的嚴(yán)格審查,、加強投資者保護、完善多層次資本市場,、健全制度等諸多方面,。結(jié)語：我國第十三個五年規(guī)劃再次將深化改革創(chuàng)業(yè)板、新三板,，發(fā)展多層次股權(quán)融資市場寫入綱要之中,。A股市場應(yīng)聲反彈擊穿3000點壓力線，新三板亦迎來了春天,，成為金融改革的試驗田,。在政策紅利及資本的刺激下，新三板市場將擔(dān)當(dāng)起金融改革的排頭兵,。; 個人分類: 資本運營|557 次閱讀|0 個評論

用什么方式掛牌新三板投入最小,、風(fēng)險最低: 許良 2016-5-15 23:00; 用這種方式掛牌新三板居然不用花任何費用中國金融紅利期已經(jīng)到來,，未來是資本競爭的時代。作為企業(yè)的經(jīng)營者,，您今天不得不關(guān)注資本運營,。產(chǎn)品經(jīng)營決定企業(yè)的優(yōu)劣，而資本經(jīng)營決定企業(yè)的生死 ,。無數(shù)本來優(yōu)秀的企業(yè),，往往因為資金鏈一時斷裂而轟然倒塌。無數(shù)成功登頂?shù)钠髽I(yè),，往往也是因為資本力量的背后支持,。成立半年的攜程網(wǎng)，收購行業(yè)老大,、運營三年之久的運通網(wǎng),，一舉成為行業(yè)老大并成功上市，奠定不可動搖的江湖地位,，就因為攜程網(wǎng)比運通網(wǎng)先拿到風(fēng)投,。馬云能夠成就今天馬云大帝的地位，就在于阿里的二號人物蔡崇信的加盟,，蔡崇信負(fù)責(zé)阿里融資,，解決了阿里初創(chuàng)時期的資金問題。今天,，對于中小企業(yè)為說,，進(jìn)入資本市場的最佳通道是什么？新三板,。中央《“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出發(fā)展多層次股權(quán)融資市場,，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革,，建立健全轉(zhuǎn)板機制和退出機制。未來新三板創(chuàng)新層或?qū)⒊蔀橹袊灾频脑囼炋�,，打破A股現(xiàn)有難上難下的局面,，建立有如美國納斯達(dá)克那樣流動性好、競爭力強的市場新機制,。新三板將成為連接主板,、創(chuàng)業(yè)板、中小板以及區(qū)域性股權(quán)交易市場的關(guān)鍵板塊,。新三板市場越來越表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭與融資能力,。據(jù)行業(yè)估計全國有四萬家各類風(fēng)投及私募機構(gòu)盯著新三板企業(yè)，意圖積極投資,。 2015年,，新三板市場股票發(fā)行融資金額合計1216.17億元,，是2014年的9.85倍。 2016年,，不到三個月,，已累計融資超過 400 億，掛牌公司達(dá) 6,283 家 ,。神奇的新三板：融資能力超強婚戀行業(yè) 千年老二百合網(wǎng)在業(yè)務(wù)上與行業(yè)龍頭世紀(jì)佳緣越差越大,，世紀(jì)佳緣覆蓋 5605.5 萬人，占有 27.9% 的市場份額,，排名第一,；百合網(wǎng)用戶數(shù)量 2797 萬人，以 15.6% 的市場份額位列第二,。世紀(jì)佳緣去年營收 5.83 億元,，凈利潤 2073.34 萬元；百合網(wǎng)去年營收 2.98 億元,，虧損 3770 萬人民幣 ,。百合網(wǎng) 呈現(xiàn)出被老大逐步吃掉的風(fēng)險。但,，隨著百合網(wǎng)在新三板融資 10 個億人民幣 ,，立即收購了世紀(jì)佳緣（盡管世紀(jì)佳緣在美國上市，但融資能力卻不敵新三板）,，改變行業(yè)競爭格局與自己的江湖地位,。九鼎集團 2014 年掛牌新三板，實現(xiàn)成功逆襲 ,，獲得上百億融資并成為新三板第一家千億市值公司 ,。分類信息百姓網(wǎng) ，一直默默無聞,。但自從登錄新三板 ,，老板王建碩賺了 8 個億，開始向市場頻頻發(fā)力 ,。一家新三板公司中科招商在股災(zāi)時居然抄底 17 家上市公司 ,，狂賺 28 個億。抄底上市公司的海量資金自然也是來自新三板,。中海陽新能源電力股份有限公司2010年登錄新三板,，半年時間通過兩次定向增資，募集3.245億元的資金用于公司發(fā)展,、項目開發(fā),，對公司飛速發(fā)展起到了突飛猛進(jìn)的積極促進(jìn)作用。掛牌的新三板費用與行業(yè)潛規(guī)則：主辦券商,、律師事務(wù)所,、會計師事務(wù)所,、資產(chǎn)評估事務(wù)所等機構(gòu)打包收費掛牌相關(guān)費用包括委托備案費、改制費,、代收的備案費,、信息披露服務(wù)費等。目前這四類機構(gòu)費用打包合計預(yù)計在 200 萬元— 260 萬元左右,。隨著新三板的興起及融資能力越來越強,，機構(gòu)收費也在水漲船高。掛牌的費用對現(xiàn)金流一直緊張的中小企業(yè)來說,，是不菲的費用,。而很多不負(fù)責(zé)任的服務(wù)機構(gòu)，不顧企業(yè)實現(xiàn)狀況,，不管企業(yè)是否符合條件,，都竭力慫恿企業(yè)掛牌新三板，預(yù)收大筆費用后,，卻一直難以成功掛牌,，讓企業(yè)勞命傷財，叫苦不堪,。全新的企業(yè)零投入,、零風(fēng)險業(yè)務(wù)模式：為了幫助安徽的中小企業(yè)順利登錄新三板，進(jìn)入資本市場,。由全國知名的財顧公司,、券商等，共同打造新三板直通車平臺,，一種方式為企業(yè)墊資新三板掛牌及掛牌后融資,，企業(yè)零投入、零風(fēng)險進(jìn)入資本市場,。另一種方式,，通過掛牌前融資，幫助企業(yè)解決掛牌費用及企業(yè)股改費用,。 1,、企業(yè)掛牌的前期所有費用——券商、三所的收費,、掛牌費用,，均由平臺墊資,，企業(yè)前期無需支付任何費用,。 2、因為前期風(fēng)險由平臺承擔(dān),，平臺對企業(yè)會進(jìn)行較為嚴(yán)格的審核,，不能滿足條件,，沒有一定成功把握，不會讓企業(yè)去掛牌,，避免了企業(yè)的盲目性,。 3、成功掛牌后,，企業(yè)可選擇現(xiàn)金支付掛牌費用,，或以一定的股權(quán)抵費用。確保企業(yè)沒有任何負(fù)責(zé)進(jìn)入資本市場,。現(xiàn)征集安徽區(qū)域各行業(yè)樣板企業(yè)30家,。為夢想而前行的您，請抓住機遇,，攜手同行,。安徽新三板直通車平臺http://www.yls49.com/ 許梁，咨詢微信jizhijingshen;QQ964805416,。合肥左手互聯(lián)網(wǎng),，右手資本，幫助傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,，實現(xiàn)存量資產(chǎn)十倍增值,。提供全面、專業(yè)的上市掛牌服務(wù)及掛牌前融資服務(wù),，幫助你設(shè)計獨特的商業(yè)模式,、對接投資機構(gòu)、策劃路演活動等 ,。; 個人分類: 資本運營|755 次閱讀|0 個評論

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