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其他國家產(chǎn)融模式給中國的啟示: 熱度 2 華彩咨詢白萬綱 2013-6-27 07:30; 通過對其他國家產(chǎn)融模式的闡述,，可以得到以下對中國的啟示： (1)超級產(chǎn)融結(jié)合是市場經(jīng)濟條件下的內(nèi)在要求,，是實現(xiàn)國民經(jīng)濟迅速發(fā)展的重要途徑,，是提高一國經(jīng)濟績效的重要工具,。因此在一定程度上,，鑒西方發(fā)展國家的經(jīng)驗,，探索適合我國的超級產(chǎn)融結(jié)合模式,，從而促進我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變,、調(diào)整我國的經(jīng)濟存量結(jié)構(gòu),、提升我國的國際競爭力。 (2)超級產(chǎn)融結(jié)合模式是一個因地制宜的問題,。世界各國因經(jīng)濟,、社會以及歷史傳統(tǒng)的不同，其結(jié)合的方式各有特色,，即使在同一國家中,，因發(fā)展的階段不同，超級產(chǎn)融結(jié)合的方式也存在著明顯的差異,。因此,，在超級產(chǎn)融結(jié)合的問題上，沒有一種固定的模式,，也沒有一成不變的真理,。一切合理的選擇都應該因地制宜地考慮一國的實際情況，只要某種模式有利于協(xié)調(diào)本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,，有利于防止金融風險,，有利于促進社會經(jīng)濟的健康發(fā)展，那么這種模式就是合理的,。 (3) 從各國的超級產(chǎn)融結(jié)合實際演變可以看出,，無論是市場主導制、銀行主導制還是政府主導制,，超級產(chǎn)融結(jié)合的融資結(jié)構(gòu)中,，企業(yè)的內(nèi)源融資比重非常重要，能有效經(jīng)濟波動和市場的不確定性,，外源融資中直接融資作用越來越大,，如何健全和規(guī)范資本市場，降低直接融資的成本有助于儲蓄向投資的轉(zhuǎn)換,，提高投資效率,。（4）探討銀企關系是國家超級產(chǎn)融結(jié)合模式的關鍵性問題,，美國市場主導下的松散型銀企關系以債務信貸關系為基礎，德國的全能銀行下的銀企關系中銀行可以通過參控股企業(yè)實施監(jiān)理控制,，日本的主銀行下的銀企關系銀行與企業(yè)交叉持股，韓國的政府主導下銀企關系以債權融資為紐帶,，由此可知,，銀企關系的根本差別在于是以股權還是以債權為基礎，其安排取決于政府的角色和特定條件下發(fā)展而來的銀行體制,。（5）不同的超級產(chǎn)融結(jié)合模式對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的影響不同,，美國的金融機構(gòu)對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)影響微弱，采用“以腳投票”的方式制約企業(yè)的運營,，德國的銀行可以通過股權,、人事、投票權等方式對企業(yè)治理實施強有力的干涉,，日本則通過相機治理機制來實現(xiàn)對企業(yè)治理的監(jiān)督和控制,，韓國的銀行對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)基本沒什么影響，由此可知,，探索合適的超級產(chǎn)融結(jié)合模式有助于優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),，對國民經(jīng)濟發(fā)展有重要意義。超級產(chǎn)融結(jié)合隨著生產(chǎn)方式的進步而實現(xiàn)了形態(tài)的逐步演進,，它提高了資本的形成能力,，促使儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，并提高了投資效率,，對社會經(jīng)濟發(fā)展起到了巨大作用,。經(jīng)濟的進步也反過來作用于超級產(chǎn)融結(jié)合，隨著經(jīng)濟現(xiàn)象的變化,，產(chǎn)生了許多超級產(chǎn)融結(jié)合的新方法和工具,，使超級產(chǎn)融結(jié)合的內(nèi)涵極大地豐富了。不同國家的超級產(chǎn)融結(jié)合模式受各自歷史和政治因素的影響,，在經(jīng)濟發(fā)展中形成了不同的模式,。美國的市場主導型建立在經(jīng)濟的自由運行的基礎上，發(fā)達的資本市場使企業(yè)的直接融資方式更為盛行,，金融中介機構(gòu)參與市場競爭的地位平等,，超級產(chǎn)融結(jié)合受市場的引導作用為主。德國的全能銀行制產(chǎn)融模式以全能銀行為中心,，銀行的間接融資方式占據(jù)主導地位,，資本市場的作用被弱化，銀行通過人事,、股權等方式直接參與到企業(yè)的內(nèi)部治理,，銀行的作用無以復加,。東亞的產(chǎn)融模式對我國有很強的啟發(fā)意義，日本的主銀行體制在戰(zhàn)后的經(jīng)濟復蘇和發(fā)展中起到了巨大作用,，企業(yè)往往會選擇一個主辦銀行作為密切合作的對象,，銀行與企業(yè)直接業(yè)務聯(lián)系緊密，有時不受經(jīng)濟效益原則的約束,。韓國的政府主導型產(chǎn)融模式獨具一格,，政府對經(jīng)濟的控制非常嚴密，銀行被賦予了監(jiān)督企業(yè)運行的職責,，但其作用被弱化,，企業(yè)對銀行的信貸過分依賴，內(nèi)源融資不足,。對我國而言,，積極推進超級產(chǎn)融結(jié)合有重要的經(jīng)濟意義，超級產(chǎn)融結(jié)合模式的選取要因地制宜,，結(jié)合我國的經(jīng)濟和社會的發(fā)展歷史,，選擇合適或過渡性的方案，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境,，實現(xiàn)經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展,。; 個人分類: 集團管控|1176 次閱讀|1 個評論

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